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No.692
Re:>手離れが悪いと表現されてい…
2023/08/29 08:51
>>No. 691
見た目の利益率は低いですが、投下資本利益率は高いですよ。
交換できるくんの回転率は小売業のそれとは段違いに高いです、資産効率が高いので小売業の勝ち筋「薄利多売」を数字で示しています。
単に利益率だけを見ると、この会社の強みは見出せません。 -
No.686 強く買いたい
Re:>全然ビジネスモデルを理解し…
2023/08/27 21:55
>>No. 685
手離れが悪いと表現されていますが、まさに交換できるくんの強みは交換工事付きの住宅設備機器のECに特化しているからこそ、他のリフォーム事業者との価格競争にまきこまれず、amazonや楽天のように商品だけを売るEC事業者から新規参入されない(新規参入するうまみがない)んです。
業績は爆発的に伸びることはないにしても、着実に成長をし続けるので長期投資向けの銘柄だと思いますね。 -
No.672
キンライサーと交換できるくんで…
2023/08/24 19:22
キンライサーと交換できるくんでは、同じ給湯器の交換工事で見積もりに現状10万円近くも差があるみたいですね。交換できるくんの知名度が上がったときにキンライサーが太刀打ちできるのか疑問です。
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No.668
契約パートナーへの報酬は一件い…
2023/08/24 12:54
契約パートナーへの報酬は一件いくらというもので、契約のパートナーがいくら増えようと人件費負担は変わりませんね。
交換できるくんの強みは圧倒的な価格競争力です。住宅設備機器のグレードをアップさせても他社よりも安い値段で施工できるのがいいですね。そう簡単にビジネスモデルは崩されないと思いますし、安くなれば買い増していきたいですね。 -
No.665
Re:私は高値で2000株を現物で買…
2023/08/24 10:38
>>No. 663
全然ビジネスモデルを理解してないですね。
交換できるくんはamazonや楽天と同じEC事業者で、住宅設備を工事付きのセットで販売する会社です。
工事は一部社員が行ってますが、ほとんどが契約社員です。
これからスケールするために広告宣伝費をかけるため利益が出ませんと発表している通り、あと2〜3年は利益より知名度向上を優先する方針です。株価が下がればまたとない買い増しのチャンスです。 -
No.521
Re:将来の50%成長は、風呂敷広げ…
2023/05/12 19:30
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No.428
Re:とてつもねぇ好決算出してきたな…
2023/05/12 09:24
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No.344
Re:めちゃ売れ残ってますwwwwま…
2023/03/29 23:13
>>No. 343
飯田やオープンハウスはそもそも競争相手ではないことから除外して、中古再生住宅を扱う不動産会社(一部マンションを扱う会社も含まれているけど)anddo、ムゲン、イーグランド、ウィル、土屋、安江など。総資産回転率で高いところで1.0、低いところは0.5〜0.6。その中でカチタスは1.6〜1.8と突出しているし、新築を扱う不動産会社でもそんな数字は出ていない…というところはわかりますが、そもそも中古再生住宅一本でここまで稼げている上場企業は他にないかと。
前職で勤めておられたなら、なおのことこの企業のどこがダメなの?というのは教えてほしいですね。財務上、ダメな要素が見当たらない(むしろ超優秀な部類に入るかと)んですわ。 -
No.342
Re:雨漏りなどのクレームって書いた…
2023/03/29 22:01
>>No. 341
なぜカチタスは他社と比べて資本回転率が高いのか。
同業他社に比べて在庫を抱えておらず、買ってきた物件がリフォーム後すぐに売れていく印象を受けます。
なぜカチタスの物件は売れ残らないんでしょう? -
No.340
Re:で、そもそもなんで「いやいや、…
2023/03/29 19:37
>>No. 339
これは良い情報。IR資料にはない視点。
カチタスは雨漏りやシロアリのリスクの少ない中古住宅を買い取るノウハウが強みだと思ってたけど、それでも5%程度は雨漏りするわけだ。
なるほどねー。 -
No.335
Re:年平均10%にも満たない売り上…
2023/03/29 18:29
>>No. 334
くろちゃんはカチタスの家を買うくらいなら2〜300万出せば新築を買えると分析してたけど、確かに正しい指摘で、ただカチタスの強みを分析する上では間違った分析だと思う。カチタスが相手にしてる客層はその2〜300万円が出せないがために持ち家を持てない借家住まいの低所得ファミリー層。この層の潜在需要はまだまだ未開拓でカチタスがとれる予知がある。
地方に特化してるのもポジショニングがよく考えられていて、都市部は上物より土地価格が高いのでカチタスが強みを発揮できない。なので、都市部を最初から切り捨ててるのもよく考えてるなーと評価できるポイント。
株価は、金利上昇局面で不動産セクターが伸びないのは仕方ないので下落してもそのうち上がるでしょと思っている。 -
No.332
Re:あと、低い売り上げ高成長率はな…
2023/03/29 18:08
>>No. 329
高い売上高成長率は良い面も悪い面もあって、資本コストを割った状態で成長してもそれは悪い成長になります。(売上が伸びても理論株価は下がります。)
カチタスは売上高成長率の伸びは地味ですが、資本コストを大きく上回るリターンを生み出しながらの成長をしているので評価は良いものになります。 -
No.330
Re:??????カチタスを…
2023/03/29 18:03
>>No. 328
そりゃどの国の機関投資家かというのもあるでしょう、アメリカだったら金利は米国債を使うし日本だったら日本国債の金利を使う。実際、米国債の利回りは去年の初めころから急上昇してたから、成長株の評価は下がって当然。でも、日本の成長株に米国債は関係ないだろうと思ってたら、日本の国債もいよいよ様子がおかしくなってきた…としたら、一旦読み間違えたと判断して撤退しますよ。
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No.327
Re:何の回答せず、ただただ俺が勝ち…
2023/03/29 17:45
>>No. 326
カチタスのような成長企業の株価を測るには将来CFから逆算するしかないこと、計算の基礎に長期金利を使用するために利上げが即株価下落要因になること、利上げによる変動金利の上昇から住宅市場が冷え込むことが予想されたこと。
これがカチタスを売った理由、割安でも去年の秋時点で利上げが相当に警戒されていたのでカチタスを手放さざるを得なかった。
なので、下がり過ぎたところで再度インすればいいと判断してアラートをセットして放置した次第。別にいい企業はいい企業なのであとは入るタイミングを気をつければいいだろうという判断で売っただけ。
Re:え、安っ! 思わず買い増しした…
2023/12/19 19:59
低評価めっちゃついてるが、この日が底だと信じたい。平均単価下がったけどまだまだマイナス、とりあえずあと2~3年は下がったら買い増しでいいんじゃないか🤔