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ＧＭＢ(株)【7214】の掲示板 2021/08/06〜2023/05/02
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>>625
ご回答ありがとうございます。
質問へ答えずに感覚で営業利益マイナスは問題ないと思っている人がいるようだったのであのように書きましたが、失礼いたしました。
販管費確かに激増していなかったですね…失礼いたしました。
粗利率の低下により元々低い営業利益率が更に下がり、売上増にもかかわらず営業利益が前年割れしている点が気になりました。
経常利益は営業利益の10倍にもなっていますが、これは逆に為替差損が生じた場合が恐ろしいです。
ご記載いただいた値上によって4Qに粗利率が改善される見込みである点については好材料ではありますが、元々営業利益率が低い会社であるため、どの程度改善されるか疑問です。
なら株買うなよと思われそうですが、低PBRで赤字でない株としては加藤製作所やエフテック等もある中、なぜここは調子がいいのかが気になりまして、どなたか事情にお詳しい方がいればご教示いただきたくコメントしました。
ご丁寧にお教えくださりありがとうございます。
Cocco
>>622
そう思わないは押してないですが。
前提としてPBRが低いので利益云々ではなく人が集まっているのではないでしょうか。
(FCF減ってるのはリスクと思います)
また気にされている利益の話ですと
3Q時の前年比較だと、
売上の伸びより原価の伸びが大きいです。
原価の伸びが大きいので、売上総利益、営業利益にも影響してます。
原価が増えてるのは材料価格の高騰ですね。
販管費は売上の伸びより小さいので、
販管費が爆増してるということは言えないと思います。
(比較範囲によってはそうなっているかもしれませんが、3Qの前年比較ではそういえない結果になりました。)
営利率が低いのは確かですが、
材料価格はインフレが落ちつけば落ちるだろうこと
また、(これは不確かですが)下期から販売価格値上げをすると四季報に書かれていたと言っている人がTwitter でいましたので、
この辺りが確かであればそれほど悲観視しなくてもよいのではと思ってます