kaz*****

>>No. 59

>いろんな銘柄でちゃんとした説明を付けず（ここは売り買いしてないのに）ネガティブな事ばかり書いてるのにどうとらえたら親切なのでしょうか？
ロームではろくに調べてもいない適当な事書いて総スカンくらって逃亡してますよ。
おまけに知人にTKPの幹部がいるとか書いてて、もしそれが本当なら失礼極まりない人だしインサイダー等を考えると常識のない方だと思いますけれど。。。

くまばちさんには、そのように見えるのでしょうね。
それはもう、文化の違いだと思います。

説明・説得の際、
Ａ「一切悪い情報を与えずにプラスの情報を伝える」
Ｂ「悪い情報も与えた上で、プラスの情報を伝える」
の場合、Ａが好きな人たちと、Ｂが好きな人たちと、
きっぱりと、分れるそうですから。

どっちがベターな考え方かというと、Bだと私は思いますけどね。
一円も得もないのに、「この株、高いんじゃないの？」というのは、
私個人的な感覚としては、やはり、親切な行為だと思います。

なんか、この板には、非常に粘着質な人が憑いていて、
ネガティブな意見や、自分の意見と相容れない意見に対して、
執拗に攻撃しているなあと思っています。
そのような方がどれほど自分が正義だと確信しているとしても、
執拗な攻撃は、あまり感心できる行為ではありませんよね。

それから、ロームや、知人がいるかどうかは、個人攻撃でどうでもいいことです。
それもあまり感心できる行為だとは思えません。

・・・・思いますに、そういちさんの意見は、あっているのではないでしょうか？

株を極めていくと、
本来の企業価値と株価の乖離を気になりますが、
今後短期的な株価の上下は気にならなくなります。
（私もそうですが）

なので、今、「割高だよ」と言ってくれているのは、
あくまで親切な行為だと思います。

つまり、そういちさんが、
わざわざ、自分の文章を読んでくれている人に
利益を与えようとしてくれているだけだと思います。

つまり、誰がいくらでこの株を買っていようと、
市場は全然考慮してくれない以上、
今後短期で下がるというのが前もってわかるなら、
今売っておけば、損失を少なくできる＝利益を大きくできるのです。

わたくしは、このような注意喚起は、あくまで親切な行為だと思います。
言っていることも合っていますし。
ま、反論しているような人に伝わるとは思いませんけど。

「上がる上がる」とばかり言って、それ以外の意見を叩こうとする人よりは、
「こういうところはネガティブだけど、ここは評価できるよ」といった、
なるべく、公平・公正な立場からモノを言う人の方が、
信頼されるし、よっぽど言いたいことが伝わると思いますけど。

>>No. 21

>まったくその通り。
貸し会議室が、今後も劇的に成長するわけでないのなら、
普通の不動産会社と同じくらいの、
PER10以下を覚悟したほうがいいと思う。

以前はPER5-60だったから、株価はだいぶ安く見えるが、まだまだ高いのではないかと個人的には思います。

さておき、普通の不動産会社の予想はだいたい逆になるもので、
業績悪いときは、売上目標を高く設定して、営業の尻を叩きまくるし、
業績いいときは、景気良さそうと思われると、他業種から参入を受けたり、「おたく、景気良いんだから値引きしてよ」などと理不尽な目に合わされないよう、悪い予想を発表するもの。それどころか、計上しなくてもよい、特別損失をぶつけてくるものです。

もともと、本業の成長がなかなかすごい（25%up）上に、ちゃんと利益が出ている。

アクティビストファンド（アセットバリューと、ヴァレックス）が買っている。


そして、GW明け（5/8）に2Q発表されますが、
円安差益がすごそうですな。
あと、ブランディアがいくらで売れたかですよね。

どんな決算が出るかわかりませんし、
それに株価がどんな反応をするかもわかりません。
でも、私は優待があった時代から握りしめているので、今後もにぎりしめていく所存。

わずか3年前に2100円で買ったのだが、
その後4千円になり
千円台に落ち、
3500円になり、
今年の2月には1200円でした。

高いときにも売れなかったが、
安いときにも投げ売りせずに、
今に至るが、
株の難しさ奥深さを実感させてくれる銘柄でした。
4000円になるときというのは、良いニュースが、立て続けに来ている最中で、なかなか売れるものではないし、
安いときは、悪いニュースだらけで、投げ売りたい気持ちを抑えるのに苦労させられました。
つまり、
本当に株価の変化が大きい銘柄だから、たとえ下がっても、また戻って来るさ。

>>No. 852

ブランディア売却は、とても良いタイミングだったなと僕も思います。
四季報を見ると、
「中古ブランド品と酒類の買い取り販売子会社を４月末に売却。会社計画は子会社売却の影響を未反映。表記予想は売却益織り込まず。」
今年の利益はどこかで上振れしそうですね。


自社株買いに関しては、「急落したり、株価が安い」時は積極的に買うけど、
今みたいに上がってきているときは、積極的ではない印象ですので、
わたくしも、今年は、あまり自社株買いしてくれない気がします。

アクティビストが買うこと自体は
この会社自体がアクティビストみたいな会社ですので、
やぶさかではないのではないかと思います。

企業を買収する際に、できれば自社株で買収したいと思っていて、
株価を一定以上に維持したいと思っているような気がしますので、
アクティビストはむしろウエルカムな気がします。
ま、個人的な印象ですけど。

あと、いちよし証券の評価が
BEENOS(3328)　評価A（強気）　株価3800円が目標だそうですね。

>>No. 848

おお。返信ありがとうございます。
違うと思っていてもツッコミを入れてくれる人はとても少ないので親切ですね。

２０２１年初に、優待目当てで、BEENOS千株買った。（単価２１００円）
↓
買ったとたんに、じわじわと上昇していき、
６月２日に最高値３９２５円を付けるが、
優待目的だったので、つい、持ち続けてしまう。
↓
８月１２日、優待が廃止される。
みるみるうちに、株価は暴落していき、
２０２２年３月８日、底値１２７３円をつける。
↓
GOTO・Droom・CaSyの上場期待で、お祭りとなり、
２０２２年１１月１０日、天井値３４２５円をつける。
↓
GOTOが暴落し、ついでにDroomの上場も延期される。
株価も暴落し、2000円で止まるかと思いきや、維持できず、
今年の2月に1210円をつける
↓
なんか最近上がってきている（←今ココ）

以前は、利益より、サイトの成長を優先して、
「流通総額」を最優先する方針だったと思いますが、
いまでは、「粗利益率を維持しよう」とか、
なんだか、ずいぶんしっかりとしてきたと思っておりました。
なので、てっきり、本業の評価で上がってきているものかと。

自社株買いは
2020年は37.3万株（2.86億）配当と合わせた総還元性向28.5％
2021年は22.4万株（7.99億）同162.3％
2022年は49.9万株（9.69億）同無限大
2023年は45.9万株（7.93億）同50.9％
を実施しています。

2023年の配当は27円で総額3.25億だから、
実質的な配当は
2022年配当25円+自社株買い80円相当＝105円、
2023年配当27円+自社株買い66円相当＝93円といえます。
なので、実は4％台の配当レベルともいえます。

確かに、自社株買いといっても、
枠の1割くらいしか買わずに終わってしまうことが多く、
いつも不完全燃焼な印象は強いですが、
実は年間通してたくさん買ってくれているので、
実は評価していいと思いました。

そんなわけで、てっきり株価上昇の理由は、
本業の好調さと、自社株買いだと思っていたが、違ったか。。。
よければ、教えていただければ、幸いです。

あらためて、財務諸表を拝見しましたが、結構いいですよね。

メインの事業である、グローバルコマース事業で、セグメント利益40億が確保できている。しかも売上も利益も順調に成長中。
どうなっちゃうか心配していた時期もありましたが、売り上げも収益も安定してきましたよね。

ブランディアも順調に成長中。

で、時価総額275億ということは、お安いですよね。

インキュベーション事業は、当たり外れが大きくて、大変業績が読めないが、簿価と評価額の違いが40億円くらいあるそうだが、少なくとも、それをわざわざ利益計上しない慎重な姿勢は評価できる。

一時期、ココは、インドネシアの配送サービスＧＯＴＯと、インド最大の新車・中古車売買マーケットプレイスを運営するDroom社への期待で株価が急上昇した。
が、その後、ＧＯＴＯは赤字が続き株価はどんどん低下し、
Droom社は赤字だとインド市場に上場できないとのことで、上場延期になり、
どちらもイマイチなオチとなってしまった。
が、今回、Droom社への評価損の引き当てが終わり、一応処理が終わったこと。
（黒字になったら上場申請できて、逆に凄い利益が計上されるかもしれんし、
　このように、積極的に評価損を計上する姿勢は信頼置ける。）

また、今回、株価が上昇しているのは、ＧＯＴＯやDroomのような、単なるラッキーヒットではなく、
本業であるグローバルコマース事業が好調なせいであるから、より評価できると思う。

配当は、利益の14％程度に見えるが、株価低迷時に自社株を買っていたので、自社株買いを含めた実質配当比率は利益の50％になっているそうです。
よって、今後も株価が下がれば、株価維持のために、積極的な自社株買いが期待できます。

よって、2100円の株価が1400円になるよりは、3050円になる可能性の方が高いように思われる。

>>No. 404

>>393
そうですね・・・
損切りルールを決めて機械的に損切りする。
利益があっても深追いせず、利益確定する。

全くですな。
特に、信用の場合は、個人のメリットである、
「無限に待てっていられる・どんなに下がってもマイナスにはならない」
といった有利な条件がないですものね。

・・・ただ、ここ決算は悪くないから、売りたくない気持ちはわかりますが。

ヒストリカルＰＥＲを見ると、
2020年より前は、ＰＥＲは5-60が当たり前で、最低のＰＥＲが33.6とあります。
2021-2023までは赤字なのでＰＥＲはなし。
2024現在、ＰＥＲ（会社予想の66％の増益できたとして）12.3となっています。

これまでの株価は、貸し会議室の成長期待が
ＰＥＲを押し上げていたのですが、
その期待がないとなると、単なる「普通の不動産会社」となり、
期待ＰＥＲは7くらいとなります。

・・・今後も株価は下がるんじゃないんですかね。
1000円くらいはありうるものかと。

確かに、クオカードはちょうど３倍だが、
むしろ、買い物券は多少条件が良くなっている。

100株2千円買物券
300株5千円買物券（以前の100株優待は3千円）
1500株１万円買物券（以前の500株優待は６千円）
なので、以前よりは、良くなっている。

3倍のままかと期待を裏切った部分もあるけれど、
元々、「分割後の優待は決定次第発表します」と書いてあったし、
良くなった部分は、良くなったと、評価すべきと思う。

> 株主は財布　そんくらいしか思っとらんよ口うま社長

そうそう。
不動産会社の社長なんて、営業で頭角を現してのし上がってきたんだから、
倫理とか、正直さとか、正確性とかを求めても、無駄。
営業の時の習い性で、良いことしか言わないのが仕事だと思っている。
書いてないことに真実がある。
だから、不動産会社のPERは低いのです

>>No. 134

> 頑なに株主還元しないよね。何が何でもしないって感じ

・・・まったくですね。
かたくなに配当しないってことは、お金を社外流出させず、
親会社に残そうとしているってことで、
ここの経営陣は親会社しか見えてないってこと。

つまり、「子会社株主」って名前のなんの権利もない、
残念な存在であることが判明したわけで、
株の本質的な価値は、ゼロということになります。
（いや、優待分はあるのか。）

逆に本当にプライムに残したいのなら、しっかり配当すれば、
一瞬で２０００円を回復するよね。

いや、日本の会社は、ネガティブなことはわざわざ言わない傾向があります。
なので、株価が先に下がってはじめて、株主は気づくことが多いのです。
今回の説明は、本当に言わなきゃならんことを言わないで、どうごまかそうかというキナ臭い感じを感じました。
だいたい、会議室なんてもののニーズは明らかに減ってきているのに、それを一言も言わない点。コロナの前には影も形もなかった、ズームのズの字も出さない点。ズームにはない、直接顔を合わすメリットとかを主張せんで、会議室のニーズを掘り起こせるのか？ホテルをメインにしていくなら、そのように素直に「ホテルにお金をツッコみたいから配当しない」と、正直に言えばいいのに、それもなし。今回の説明は、大本営発表だよ。
ただでさえ、不動産会社の発表は９９％ウソだと思ってかかったほうがいいのに。

＞ＴＫＰ、今期経常は66％増で5期ぶり最高益更新へ

ま、下だとは思いましたが。
会社説明資料読んで、「TKPすげえ、今日の株価は上だ！」
と思った人は、日本語の読解力に問題ありだと思う。

>>No. 841

ふっふっふ。
私は、下がるたびに、買い増しているうちに2200株もありましたよ。

買っても買ってもも下がるばかりで、悲しい気持ちでいっぱいでしたが、
いつか上がると思って買い増し＆ホールドしていました。
今日、初めて買い増して良かったと思いました。
・・・ちなみに、まだ、ちょっと赤字だが。（笑）

チークービーさん、おめでとう。
・・・といいたいところだが、不動産会社の決算は、経営陣のそのまま受け取ると痛い目に遭うことが多いですね。特にここの経営陣はあまり株主に優しいとは思えませんので、経営者のいうことより、決算の方がまだ信頼が置ける傾向があります。

「貸し会議室の回復が本格化」とぶちあげていますが、
わざわざ、回復の本格化ということはつまり、「まだ戻っていない」と見るべきで、メインの事業が傾いている事態は大きな変化はないと思います。
今時、ＺＯＯＭなどを使わずに、わざわざ貸し会議室を必要とするニーズは今後も低いといわざるを得ないので、回復する日はもう来ないのではないかと思われます。
でも、今後、ホテルを伸ばしていくようなので、ホテル資本としては、見るべきところはあるかもしれません。

>>No. 837

そうですね。素直の読めば、
1・300株または1500株の所有
2・3年以上の保有
の2条件となっているので、

「3年間、100株以上」+「今年の6月末日に300株または1500株」であれば、
もらえるのではないかと思います。

最近のはやりの「3年間、常に300株以上」なら、
「半期おきの7回全部において300株以上」
とクリアーに書いてくるように思います。

時系列でみてみよう。
去年11月9日：
２Qを発表。２Q累計(4-9月)経常損益は2億6400万円の赤字に転落し、従来の3500万円の黒字予想から一転赤字で着地。
　併せて、通期の同損益を従来予想の3億円の黒字→1億9000万円の赤字に下方修正した。

（この時点では、1-2Qの実績が2.6億の赤字なのに1.9億の赤字予測に変更しただけ。つまり3-4Qが7千万の黒字になると思っているわけですな。）

今年2月8日：
３Qを発表。３Q累計(4-12月)の連結経常損益は3億7200万円の赤字に赤字幅が拡大した。通期決算の変更はなかった。

（この時点で、下方修正はすでに不可避となっている。4Qで２億の利益を出すことは不可能だろう）

今年３月２８日：
連結子会社における事業撤退、人員削減、特別損失の計上、及び通期業績予想の修正に関するお知らせ

ついに、リストラを開始したわけです。問題は・・・・、
「これだけ、身を切る改革をして、優待を継続するのか？」ですよね。
ほぼ、優待ありきの株価になって居ますから、万一優待がなくなってしまうといくらになってしまうかよくわからないので、とりあえず、リストラが終わるまで、売っちまいました。半分以上が損失でしたが、涙をのんで売却してしまいました。でもリストラが終わっても優待が続いたら必ず帰ってくるぜ。

あと、３Qまでで3億7200万円の経常赤字+既発表の２億５千万の特別損失+４Q分の損失+ついでに色々特別損失がぶっこまれることを考えると、今年の損失は会社予想では、５億７千万ですが、もうちょっと行きそうな。優待廃止と言ってしまいたくなっても、経営陣には耐えてほしいと心から思います。

コロワイドは、剰余金が、-23,162百万円で、自己資本比率17.2％です。
目先黒字になり、ちょっとキャッシュフローがプラスになったとしても、
資本の増強が不可避だと思うYO。
（だって231億も純益が出るわけないし、要はその分借金があるわけで、金利が上がる時代、こんなに借金を抱えていられないから、不可避ではないかと思います。）
会社側とて、株価の高いうちに、ワラントとか出したいだろうから、
株価が高いうちに買い増すのは、危険行為かもしれんよ。

>>No. 901

絶対に信用してはならない優待だよね。

エリアクエストは、2018年に優待新設をして、
1度だけクオカード優待を実施しましたが、
新設後たった5ヶ月で優待を廃止した会社です。

ええ。その時、買った株主です。
まさか史上最速で
優待を廃止するとはと思いませんでした。
以降も、首都高乗るたびに看板を見かけますが、
見かけるたびに、やられた事を思い出します。

今回は、優待新設前に、株価急上昇ですからね。
情報が漏れていたように思いますね。