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No.188
来期32%利益増というところが…
2022/11/18 00:05
来期32%利益増というところがポイントと思います。株価は未来を予測して動くので2000円まで持ち続けます!
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No.187
2000円も狙えそうですね。 …
2022/11/17 22:40
2000円も狙えそうですね。
三菱UFJモルガンスタンレー証券 11月17日
アウトソーシング(2427) Buy
Buy 継続:経営体制立て直しで、来期から再成長路線へ
投資アクション(目標株価、業績予想)
弊社営業利益予想を 22/12 期 320 億円→220 億円(前期比 8%減)、23/12
期 410 億円→290 億円(同 32%増)に下方修正。これに伴い目標株価を
2,400 円(従来 2,800 円)に変更し、Buy を継続する。
投資判断理由
国内における、製造派遣業界の集約化、IT エンジニア派遣成長、外国人
就労サポート成長等に伴う収益拡大を評価し Buy を継続する。
弊社予想修正に関して、国内技術系は採用の遅れ、国内製造系は自動車
生産調整影響、国内サービス系は円安での資材調達費増を反映。海外製
造サービス系は、製造部門苦戦や減損損失を織り込む。
同社は 11 月 14 日に通期業績下方修正を発表。修正理由は上記弊社予想
修正要因と同様。その背景として事業環境の悪化に対する対応の遅れを
会社側は挙げている。同社は昨年不適切会計問題を起こしたことで今年
3 月に各事業マネジメントレベルの人材入れ替えを余儀なくされ、これ
により経営体制が弱くなり、更に不適切会計問題による社内的な委縮に
より計画の遅れに対する原因究明や収益追及の意識も弱まった模様で
ある。これらを踏まえて来期は経営体制の一段の強化や収益に対する意
識の引き締め等を行い、減損が続く海外に関しても事業会社数の整理を
順次行っていく考え。今回の業績下方修正はショッキングではあったも
のの、適切な課題認識と対応は図られている印象であり、経営体制の立
て直しにより来期からは再び成長路線に回帰すると弊社では考える。
カタリストとリスク
株価上昇のカタリストは、23/12 期の利益回復の織り込み。株価下落リ
スクは、景気変動を受けやすい国内製造系の動向。海外に関してはドイ
ツや東南アジア等を除き非製造部門で景気変動影響は受けづらい。
バリュエーション
目標株価 2,400 円は 23/12 期弊社予想 EPS129.4 円(期末予想株数ベース、
前回 199.3 円)と主要人材関連銘柄 23 年度平均 PER※18.2 倍(前回 14.1
倍)から算出する。
目標株価:2,800 円 → 2,400 円
潜在リターン:+133.2% -
No.1034
2022 年 11 月 14 …
2022/11/15 15:02
2022 年 11 月 14 日
Equity Research
中小型 決算速報
アウトソーシング(2427) Buy -
No.1020
三菱UFJモルガンスタンレーで…
2022/11/15 13:47
三菱UFJモルガンスタンレーでは、目標株価2800円!!
BUY あわてて売ることはないと思いますが…
アウトソーシング(2427) Buy
目標株価:2,800 円
潜在リターン:+119.8%
22/12 期 3Q 決算:ネガティブ、通期会社計画下方修正発表
決算のポイント
22/12 期通期営業利益は 320 億円→220 億円(前期比 8%増)に 100 億円
下方修正された。主な内訳は、海外製造サービス 54 億円(減損 21 億円
やコロナやインフレ影響)、国内製造 29 億円(自動車生産調整)、国内
サービス 17 億円(円安影響等)、全社調整 12 億円(各種調査費用増)
等。1H(1-6 月)営業利益は計画比 11 億円上振れだったが、3Q(7-9 月)
は同 43 億円下振れ。差し引き 4Q(10-12 月)は実質 68 億円下方修正。
株価へのインプリケーション
当該決算が株価に与える影響はネガティブ。大幅下方修正のため。1H
で営業利益 11 億円に上振れに対して、2H(7-12 月)の下振れ幅が大き
い。会社側によれば元々の計画が高かったことに加えて、減損損失も海
外と国内合わせて 33 億円下方修正要因になっている。中長期成長の見
通しを変える必要はないと現時点では考えるが、計画策定の問題や減損
を出した子会社群のガバナンスを含めて課題が露呈した印象である。
目標株価:2,800 円
潜在リターン:+119.8% -
No.2981
下期配当だけでも今の株価で5.…
2022/09/29 13:58
下期配当だけでも今の株価で5.7%の配当利回りですが…
売る人多いですね。しばらく我慢ですか -
No.636
ダウは下げていますが、先行指数…
2022/08/03 07:21
ダウは下げていますが、先行指数の 日経平均CFD、CME、大阪先物 すべて上がっています。地合いは悪くないと思います。先物一般には、なじみないからダウの影響を受けやすいのでどっちに振れるでしょうか?
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No.522
利益の25%を配当する方針であ…
2022/08/02 22:32
利益の25%を配当する方針であれば、配当は中間1000円になると予想します。株価15000円へGO
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No.84
三菱UFJモルガンスタンレー証…
2022/06/10 07:16
三菱UFJモルガンスタンレー証券より
6月9日 Overweight 継続
投資判断理由
23/3 期経常利益予想を 8,435 億円から 9,717 億円(前期比 3.1%減、同社
計画 7,600 億円)に上方修正する。短期的にはコンテナ船運賃の底打ちと
高い運賃水準の維持による業績計画の上方修正及び配当計画の引き上
げ(23/3 期の年間 1 株配当弊社予想は 1,300 円、同社計画 1,050 円)が評
価されると考える。中期的にはコンテナ船運賃の下落を予想し、弊社は
24/3-26/3 期の経常減益を予想するが、引き続き、現状の株価バリュエー
ションは割安と判断している。 -
No.62
バルチック指数は今年の1月26…
2022/06/10 06:29
バルチック指数は今年の1月26日の1296から2倍以上にずっと上がってきています。短期的にみるのは正しくないです。さがったら買い増し予定です。22日に3月の1250円の配当が出るので資金余裕ができる人も増えると思います。
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No.44
持っていればあと4か月の9月に…
2022/05/10 06:42
持っていればあと4か月の9月に650円の配当。ねんかん少なくとも1050円の配当。配当利回りは10.8%。現物で放置でいいのでは?
記念配当35円が普通配当になり…
2023/04/12 14:47
記念配当35円が普通配当になり170円。約5パーセントの利回り。買うのは今と思います