天狗

> 昨年、中部電力が1,150円で2,300万株買っている訳で、今現在、約390円のかい離がある。
> そのため、総会前に一応程度株価を戻しておかないと日本ｴｽｺﾝとしてのﾒﾝﾂが立たない。また、その類の厳しい質問があるかも。

Ⅱ．当社株式の売出し(H30 8/28)
１．売出要綱
（１） 売出株式数 当社普通株式22,980,000 株（予定）
（２） 売出価格 １株当たり1,150 円
（売出価格については、当事者間において協議のうえ、決定しております。)

【現実直視】
エスコンは、売り出し価格については、一切、タッチしていないのだ。
あくまでも、1150円は、王グループと中部電力、両当事者間での合意事項。

Nomuraが、空売り追加じゃね

そう思わない100超えにつき再掲

【現実を直視しないとな】
□中堅不動産開発での業界主力銘柄では、
　「PERで5倍台、PBRは1.00倍」の位置に有り、PBR1倍割れも珍しくない。
□エスコンのそれは、「PER6.7倍/PBR1.75」で「割高」にあると指摘した。

【IRで増配期待だとw、「35円」、もう、これ以上出すべきでないだろう】
□1株純資産/配当額/1株純資産に対する配当率
・サムティ　1753/77　 4.4%
・サンフロンティア　1245/39.5　 3.2%
・シノケン　1048/30　 2.9%
・ムゲンエステート　909/30 　3.3%
・FJネクスト1410/44 　3.1%
・プレサンス1625/52 　3.2%
・トーセイ　1155/37 　3.2%

・タカラレーベン　413/19　 4.6% 株価400円
・ケネディクス　　426/15 　3.5% 　同545円
・【エスコン　　431円/35円　8.1% 同768円】

□現状エスコンの財務状況からして、
　普通に、「35円」で、既に、もう充分に、出し過ぎだと考える。。

サウジ攻撃で【石油生産半減】
米はイラン関与主張

中東・アフリカ 北米 2019/9/15 18:42
14日、火の手が上がるサウジの施設（ソーシャルメディアから）=ロイター

【ドバイ=岐部秀光、ワシントン=中村亮】中東からの原油供給リスクが広がってきた。サウジアラビアのアブドルアジズ・エネルギー相は14日、国営石油会社サウジアラムコの石油施設に対する無人機の攻撃で生産が日量570万バレル減ったと述べた。世界最大級の石油輸出国サウジの生産量のおよそ半分で、世界の石油供給量の5%以上に相当する。サウジの石油生産の異変は中東産の供給体制の脆弱さを印象づけた。

【現実直視でっせ】
□中堅不動産開発、PER/PBR
・サムティ/3244　　　　　7.0倍/1.02
・サンフロンティア/8934　6.2倍/1.04
・FJネクスト/8935　　　　4.8倍/0.75
・プレサンス/3254 4.9倍/0.77
◆エスコン ◆　　　 7.5倍/1.99
参考シノケン/8909　　　　5.6倍/0.88

・絶好調とされる同業のFJネクスト、プレサンスでの
　PERは5倍以下、PBRは、0.8倍以下なんじゃね

　エスコンは、すでに、ポジティブ全てを織り込んだ
　「綱渡り」株価に有る事は明白じゃろう

ひっひっひ

■投稿魔インポnk1**へ、現実を直視せよ

□中堅不動産開発での業界主力銘柄では、
　「PERで5倍台、PBRは1.00倍」の位置に有り、PBR1倍割れも珍しくない。
□エスコンのそれは、「PER7.7倍/PBR2.0」、
　配当利回は、5%を大きく割り込み4.0%にあり、
　「超割高」にあると指摘してきた処だ。

【IRで増配期待w、「35円」、もう、これ以上出すべきでない】
□1株純資産/配当額/1株純資産に対する配当率
・サムティ　1753/77　 4.4%
・サンフロンティア　1245/39.5　 3.2%
・シノケン　1048/30　 2.9%
・FJネクスト1410/44 　3.1%
・プレサンス1625/52 　3.2%
・トーセイ　1155/37 　3.2%

・タカラレーベン　413/19　 4.6% 株価417円
・ケネディクス　　426/15 　3.5% 　同566円
◎◎エスコン　　431円/35円　8.1% 同861円◎◎

鷲は、現役真っ盛りな、、、で、きさぁ～まは？
ガハハハハハ

ガハハハハ

ご貴殿の、正鵠を得たご推察、痛み入ります。

当たらずとも遠からずとお答えしておきましょう

所詮は
掲示板、何でもありなのですよ 　笑

【5日線割れは、下落の第一歩】
決算まで調整でも動じません

チャート的には、
250円を駆け上がり、900円を奪取した処で
一端の達成感があります

1.上げ分の1/3押し、2.900の1割押し、3.25日平均が重なります。
長期保有なので、多少の上げ下げは気にしません
動揺しないで日本エスコンの未来を信じましよう。
上がって傲らず、下がって腐らず。と☁((🙋

追記
長期保有の投稿が目立ちますが、
保有歴4～5年　保有株数4万株　取得cost400円台と言ったところ
新規の方は、
彼らの危険な買煽りに、騙されたり、惑わされたら100%負けるでしょうね　笑

> 　中電、エスコンのエリートが考え抜いて決定した
> 　1150円は

ゲッ、出鱈目じゃ、風説の流布そのものじゃんか、
アホゆえ、風説の流布の意味も解らんか
「中電、エスコンのエリート」って、学歴コンプレックスも強いようだな

□中電は、王グループに
「35%程度のプレミアム価格=400円程度」を上乗せして引き取ったのだろう。
昨年夏の中電のエスコン社内評価は、「700円～750円」と俺は診ている。

□ 売り出し価格は、
中電と王グループの当事者間での協議のうえ決定しており、
当然の事だが、エスコンは、売り出し価格については「一切タッチしていない」。

昨年8/28IR
中部電力株式会社との資本業務提携および株式の売出しに関するお知らせ
□（売出価格については、当事者間において協議のうえ、決定しております。）

ノー天気な投稿で埋め尽くされとるわい

サムティは、1年前にライツ増資を実行したが、
その目的は、「資金確保と財務改善」。

エスコンは、限界ギリギリ迄の事業拡大が継続しており、
これ以上の有利子負債の増額は、まさに限界を超えるものとなろう。

「旺盛な資金需要と財務改善」を目的にライツ増資も視野に入ったのではと。
タイミング的には、株価超高値水準で絶好のチャンスでもある。。。
尚、上記は「私見」である。。

サムティ　増資発表で希薄化懸念 配当減額も売り材料に
2018/9/20付日本経済新聞　夕刊

不動産の開発・流動化を手がけるサムティの株価が19日、急反落した。終値は14%安の1803円に沈み、下落率は東証1部のトップだった。18日の取引時間終了後に、「ライツオファリング」と呼ぶ手法で増資を実施すると発表したことが売り材料視された。個人投資家を中心に売りが殺到し、売買高は前日の3.5倍の214万株超と、この銘柄としては膨らんだ。

ライツオファリングは既存の株主に新株予約権を付与する制度で、株主が権利行使することで資金調達が可能になる。権利を行使すれば既存株主は株式の保有比率が下がらない。会社側は、十分な資金確保と財務改善を両立するためエクイティファイナンス（新株発行を伴う資金調達）が必要だったとし、「既存株主の利益を保護するため、ライツオファリングを選択した」と説明している。

□完成在庫　104億、2Qに比べ75億の増じゃ、売れ行きが鈍ってきたな
□有利子負債　862億　2Qに比べ74億の増、こんなにまで、増やして大丈夫か
□サプライズなし、、

・業績は、株価に、すべて、「織り込み済み」。。

・販売用不動産(完成在庫) 104億(2Q比　75億増)
　仕掛用不動産　　　 　 782億　　計886億(2Q比　82億増)

・有利子負債　 　　　　　862億(2Q比　74億増)

・1株純資産　　　　　　　446円　　　配当35円


□はて、明日からどう動きますかね。。ひっひっひっ



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□完成在庫　104億、2Qに比べ75億の増じゃ、売れ行きが鈍ってきた
□有利子負債　862億　2Qに比べ74億の増、こんな極限まで増やして大丈夫か
□サプライズなし、、

・業績は、高すぎる株価に、すべて、「織り込み済み」。。
・1株純資産　　　　　　　446円　　　配当35円


□ドンドン下がる、法華の太鼓　うわぁぁ
　ノー天気野郎をぶっ飛ばせ
　エスコン適正株価は、
　同じ35円配当のフージャス(3284)　670円じゃね。。。

□ノー天気野郎のピンク投稿に騙されると確実に負けるぜ゛

　首都圏はピークアウトから下落鮮明へ
　・契約率11年ぶり低水準
　・完成品在庫(売れ残り)が、増大
　・発売戸数27年ぶり低水準

首都圏マンション需要なき価格上昇　28年ぶり6千万円
4～9月平均価格　発売戸数は27年ぶり低水準
住建・不動産 2019/10/17 19:30

不動産経済研究所（東京・新宿）が17日に発表した2019年度上半期（4～9月）の首都圏マンション市場動向で、平均価格が1991年度上半期（6137万円）以来28年ぶりに6000万円を突破した。建設費の上昇で価格が高騰したため売れ行きは鈍化しており、契約率も11年ぶりの低水準となった。需要が低迷する中で価格が高騰する異常な事態になっている。

19年4～9月の平均価格は前年同期比約4%増の6006万円と、東京都を中心に首都圏は全体的に上昇した。

91年度上半期はバブル期の最後で、80年代から高級マンションが増え価格が高騰した。その後バブルがはじけて地価が大幅に下がると、マンション価格も2000年度上半期には3968万円まで下落した。

□ 一方で物件は売れていない。4～9月の契約戸数は前年同期比約15%減の1万3483戸にとどまる。契約率も、売れ行きの好不調の目安である7割を下回る64.6%と、08年上半期（63.9%）以来11年ぶり低水準となった。9月末の販売在庫数も6780戸と1年前より730戸多い。

4～9月の発売戸数は1万1996戸と前年同期比約22%減少した。4～9月の発売戸数が前年同期を下回るのは6年連続で、92年度上半期（1万357戸）以来27年ぶり低水準となった。

◆【新規ご検討の方々へ】
材料出尽くしのエスコンを
新規で900円買いは、お勧めできません。

◆【配当利回り　35円÷900=3.9% 】
高配当との買煽りも、利回り4%割れでは魅力なし。
探せば、利回り5%超え銘柄は、結構あります。

◆ここでピンクに染まる投稿の多くは、
　長期保有で、その平均は、保有歴4年　持ち株4.5万株　コスト400円以下。
　彼らは、この超高値では、決して買いません、「唯、買煽るのみ、、」
　

□完成在庫　104億、2Qに比べ75億の増、売れ行きが鈍ってきた
□有利子負債　862億　2Qに比べ74億の増、こんな極限まで増やして大丈夫か
□決算にサプライズなし、、

・業績は、高すぎる株価に、すべて、「織り込み済み」
・1株純資産　446円　　配当35円
　純資産に対する配当率8%、35円は、普通に出しすぎだと思いますけどね

◆自慢のエスコン・リートが、今日も3000円安と急落
　昨日から優良同業の下記２銘柄の下げもきつい。
　1.プレサンス/3254 PER5.1 PBR 1.0
2.サンフロンティア/8934 PER6.3 PBR 0.98

◆上記・中堅2銘柄の平均は、「PERで5.7倍　PBRでは0.99倍」だが、
　エスコンのそれは、PERで7.97倍　PBRでは2.1倍と異常な高値にある。

　では、
◆現状エスコンの1株利益114円、1株純資産446円を
　上記2銘柄平均「PER5.7倍　PBR0.99倍」で試算すると

◆◆PER換算で「650円」、PBR換算で「441円」。
◆◆結論　エスコン900円は、異常な高値水準にあり。。

> 桜を見る会夕食会、最低１万円超＝立憲「ホテルに確認」
>
> 「総理事務所が飛行機など手配」「功労者だけと言われていない」　「桜を見る会」山口県内、複数の参加者が証言
> 安倍は公職選挙法違反で公民権停止だな。

◆選挙民に、
「うちわ」を渡したくらいで
　辞任させられた奴もいたよな

　安倍総理は、100%「アウト」じゃん。。

上半期　前期比

・S/V 　　　 売上372億　　営業益　7.8億　　　純益　2.0億

・日成ビルド　　売上352億　　営業益 14.6億　 純益 10.3億

◆下期、会社計画の達成は、はたして、可能なのか？w

・25円配当を実行するには、

　純益 8.9億がいるんじゃね。。。
　上期の純益 2億では、ちと、心もとないよな。。

> あれも架空、これも架空　虚偽と架空計上の泥舟　

【世にも不思議な株売買契約？？】
◆11/8IR
7/30に売却した株の
売却代金入金は、6か月以内の契約の為、入金【予定】を3Q→4Qへ変更する

株の売却代金の入金が6か月以内だなんて
未だかって、聞いたことがないw

◆仮にこの契約が本当なら
支払う側からすれば、
6か月ギリギリの来年1月末に支払えばよい。

支払いは 来年１月末の来期にずれ込む「予感」がする。
と、言うより、中国側は支払う気があるのかさえも怪しい。

◆毎度のことながら、誠に「胡散臭い」契約である。

【上期純益たったの2億で、
　良い、良いといわれてもなぁ】

25円配当を実行するには、
純益 8.9億がいるんじゃね。。。

「上期純益 2億」、純益で配当原資を確保できるか微妙だろう。

◆今や、配当利回り　3.6%
あぁ～、膨張する一方の「有利子負債」
　自己資本に対する有利子負債　2.82倍

◆銘柄　　自己資本総額(1株純資産) 　有利子負債　　有利子負債÷自己資本

・エスコン　305億(446円) 862億円　　　2.82倍

・サムティ　705億(1,760円) 1130億円　　 1.60倍
・プレサンス1070億(1730円) 1714億円　　 1.60倍
・長谷工　　3742億(1270円) 1361億円　　0.36倍
・サンフロンティア
　　　　　　613億(1270円) 473億円　　0.77倍
・FJネクスト473億(1465円) 175億円　　0.37倍

◆ひと目見て、有利子負債が多いと感じる関西同業の
　サムティ、プレサンスの自己資本に対する借金割合は、1.6倍。
　堅実経営を目指すサンフロンティアで0.77倍
　バブルを経験してきた、長谷工0.36倍。
　FJネクストは、長谷工と同レベルにあるな

◆首都圏新築マンションは、高すぎて売れていないぜ。