ＴＲＥホールディングス(株)【9247】の掲示板 2022/11/05〜2023/02/16

>>994

おはようございます。

いいですね、「ディフェンシブグロース」と気付いているのは、今のところ
2人だけのようですが、これを株主11,000名及びカバーしてくれている
アナリスト数名に気付いてもらえれば、株主候補10,000名にも伝わり
株価 ●,000円もそう遠くはないのですが・・・

日系大手のレポートの件ですが、影響の程は分かりませんが
内容はそれ程気にする必要はないかと。
詳しく書くと叱られそうなので、ほどほどにしておきますが、
内容に新味はあまりなく決算の「補足説明資料」を読んだ方が
いいという感じです。
目標株価（今後半年から1年程度）の変更は、23.3期及び24.3期の
業績を見直したことによるようです。
(23.3期)営業利益8,400/EPS107.9　←　これにPER19倍を付与
(24.3期)営業利益9,100/EPS117.0

いつも気になっているのですが、PER19倍の根拠は旧タケエイの数年の
実績から出しているそうですが、TREホールディングスのPERには
リバーの実績を加味していないのが不思議です。
積極投資真っ最中で、「減価償却+のれん償却」が多大なグロース株を
PERで語るべきではないと思いますが、敢えて付与するなら
リバーを加味したPER16倍程度が妥当かと。

PERを高く評価してくれるのはありがたいのですが、
EPS予想には「資源リサイクル」の逆襲を見くびっている印象でした。