シー【SE】の掲示板 2021/08/18〜

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3月10日のMotley Foolの記事：
1株あたり約59ドルで取引されているシーの評価額は、本稿執筆時点で335億ドルとなっており、同社の株価は今後10年間で10倍に上昇する可能性がある。

なぜシー・リミテッドは長期的に10倍にも上昇できるのか
先ほど述べたように、シーの評価額は335億ドルです。同社の2023年の売上高131億ドルに基づくと、株価売上高（P/S）比はわずか2.6倍となっている。これは2017年の上場以来最も安い水準に近く、ピーク時のP/Sレシオ22.9を大きく下回っている。

シー社が今後10年間で収益の伸びを平均20％に戻すことができれば、2034年までに年間売上810億ドルを生み出す可能性がある。現在のP/S比率では、同社の価値は2,110億ドル(約6倍)となる。
ピーク時のP/Sレシオ23はほぼ間違いなく不可能だが、4.1まで上昇すれば同社の価値は3,350億ドルになるだろう。つまり、2034年までに株価は10倍になる。


決算について：
１：Shopee アプリは、自動化と業務改善の推進により、2023 年第 4 四半期にアジアでの注文あたりの物流コストが 12% (前年比) 削減されたと述べました。

２：Seaのゲーム部門のGarenaは、引き続き同社全体の足かせとなっている。良い点としては、Free Fire が2023 年に世界で最もダウンロードされたモバイル ゲームでした。Garena の第 4 四半期の四半期アクティブ ユーザー数は 5 億 2,870 万人で、前年同期比 8.9% 増加しました。これは、最悪の事態が脱した可能性がある良い兆候です。

３：最後に、Sea Money は Sea のフィンテック ビジネスの原動力です。

Sea Limited の収益成長は 2023 年に減速したが、減速のほとんどはデジタルエンターテインメント部門によるもので、昨年の売上高は44％減少した。一方で、電子商取引の収益は 24% 増加し、デジタル金融サービスの収益は 44% 急増しました。

シーの四半期ベースの収益性は依然として不安定だ。しかし、ウォール街は、同社の今年の売上高は約13％の加速度で増加すると考えており、収益の押し上げに貢献するだろうと考えている。