兼松(株)【8020】の掲示板 2023/06/16〜2024/02/06

細かいセグメント毎の利益とその対前年比での増減、及び、今期業績予想に対する進捗率を見ずに、ヘッドラインの数字だけで議論してもあまり意味が無い。

この決算説明資料
↓
https://www.kanematsu.co.jp/ir/library/pdf/202403_1Q_FAQ_jp.pdf
の3Pに書かれている内容が、最も重要。

これを見ると、メインのICTソリューション(兼松エレクトロニクス)は、営業利益が前年と同じ13億円で、当期利益は、兼松エレクトロニクスの完全子会社化に伴って(少数株主持分が控除されなくなる為)5億円から8億円に増えており、期末に売上/利益が偏る事業特性上、全く問題ない業績推移だという事が分かる。

来期以降を見通しても、減配など全く有り得ない話で、何を訳の分からない事を言っているのか?と思ってしまう。

ただし、今期の配当が90円から上振れするとは思っていないので、株価については、市場は何％の配当利回りを当社に対して要求するのか?という部分で評価が決まって来るのではないか。

僕自身は、来期以降も着実に増配はある(最悪、2円/年といったペースかもしれないが)と考えているので、現時点の配当利回りが4.5％(90円÷2000円)以上であれば十分割安だと考えており、今日は2000円以下で若干買い増した。