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(株)東京精密【7729】の掲示板 2024/02/06〜2024/05/14
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>>358
＞直近の決算説明では4Qでも民生向け不振が続くと明記されている点が心配だね
お話されているのは、4Q単体というよりも、来期以降、民生向けの低迷がいつまで続くかという話だは思いますが、民生品の回復はかなり先になる（早くて来期下期、遅ければ2025年にずれこんでいく）ことを織り込んでの今の株価（PER25倍以下）でないかな
その「心配」は、株価水準が今後、PER35倍あたりを超えてからの「心配」だろうと思う（今の株価は、来期の増益率（EPS)が30％成長くらいのイメージ）
民生品向けの回復に甘い期待はできない。もし上向いたとしても、現状、減産しているメモリーメーカーがすぐに大きく増産したり、さらに設備増強に踏み切るかというと？？？というのが、市場でもすでにコンセンサスになっているはず
ヒッポ
この数日の株価急伸はSKハイニックスのHBM3(現状SK独占状態)、HBM3e(3月から出荷開始)の絶好調・快走の報道に触発されたものだね。
TOWA、ディスコ、日本マイクロ、東京エレクトロンなどSKのHBM3/HBM3e製造ライン向けの出荷をしているところは、みな爆騰している。
東京精密の場合は、DDR5/HBM3向けの受注が大きく伸びていて業績の下支えをしているが、民生用(スマホ等ロジック向け、NAND向け)がなお絶不調。
直近の決算説明では4Qでも民生向け不振が続くと明記されている点が心配だね。
4Qの半導体関連受注見込みはQoQで+10%とされていたがその増加分はもっぱらDDR5/HBM3向けによるもの。
民生向けが想定通りに回復していたら+20～+30%というガイダンスもあったはず。