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No.83
相変わらずの好決算。年間373…
2024/02/24 23:52
相変わらずの好決算。年間373億ドル(前年比121%)の営業利益を生み出す事業ポートフォリオに加えて、約5,000億ドルの証券ポートフォリオ。
現在の水準だとPBR1.6倍ですが、昔のような簿価基準の評価ではなく、事業会社として適正に評価されつつあるように感じますね。事業ポートフォリオがPER20倍程度で評価されれば株価500ドル程度が適正価格かと思います。 -
No.669
さすがの好決算! ストックビジ…
2024/02/09 18:12
さすがの好決算!
ストックビジネスで利益成長もエグいのにper10倍以下は本当安すぎるよ😭 -
No.344
本当に大事なのは粗利 202…
2024/01/15 11:36
本当に大事なのは粗利
2023.3期 粗利率88.28%
2022.3期 粗利率89.60%
2021.3期 粗利率90.31%
これだけ食材等の値上げが激しい中で原価はたった2%の上昇に留めている。
だからこそ単価を上げずとも単純に客数が増えれば利益がその分増える仕組みになっている。
投資家としてそこをどう評価するかが大事だと思います。(会社が出す利益予想を重視するのもある程度は大事だとは思いますが) -
No.839
・ネットキャッシュ100億以上…
2024/01/05 13:19
・ネットキャッシュ100億以上
・潤沢なフリーキャッシュフロー
・自己資本比率7割
・ROE約10%
・連続増配銘柄
これで利益成長もしててPBR1倍割れしてるのはマジで謎、、、
潤沢なキャッシュで自社株買いを期待してます。 -
No.551
売上高の成長が順調で収益力の伸…
2023/11/10 21:18
売上高の成長が順調で収益力の伸びもいい!
これでPER10倍なのはなぜ?何か見落としてる??
2024.2Q 粗利率29.95% 営業利益率17.86%
2023.2Q 粗利率27.98% 営業利益率16.01%
2022.2Q 粗利率26.60% 営業利益率12.69% -
No.767
決算いいですね👍入居率も素晴ら…
2023/11/06 16:53
決算いいですね👍入居率も素晴らしい。
介護事業の利益が20%のペースで成長してるのに、なぜかperは不動産業界並の10倍!
市場からは単なる不動産開発業者と判断されているんでしょうか🤔 -
No.49
傘下の保険会社で保有する現金同…
2023/11/05 22:00
傘下の保険会社で保有する現金同等物が1,500億ドル‼︎この途方もないキャッシュを抱えながらも市場に勝ち続けてるのは本当すごい。
今回も利益成長すごすぎ、、、
株価上がっても嬉しいし、下がればバフェットとマンガーが勝手に持分増やしてくれるのでなお嬉しい^ ^ -
No.55
決算見た感じだと、価格.com…
2023/08/13 22:22
決算見た感じだと、価格.com事業×、食べログ事業○、求人ボックス事業◎といったところでしょうか。
予想に反して減益なので失望売りが続いているようですね。
それにしても安いですね・・・PERがコロナ暴落時以下とは・・・
EV/EBITDAが10倍近辺なので、今後無成長だと仮定しても今買って10年待てば投下資本に対して30%〜40%稼ぐ優良ビジネスが丸ごと手に入る価格。
FCFも安定していて財務盤石。株主還元も積極的。
国内において各事業のブランド力は根強いものがありますし、積極的にAIを活用していく姿勢も良い。
外部要因と先行投資による減益なので、ファンダメンタルズ的にはそこまで悪くないと思います。
もう少し下がるようであれば少し買いたいですね。 -
No.144
決算見てみましたが言うほど悪く…
2023/08/07 22:00
決算見てみましたが言うほど悪くない決算ではないでしょうか。
改めて入居付けの上手さがわかる企業だと思いました。
高入居率維持→安定収益+前受CF→在庫リスクゼロの不動産開発へ資金投下という循環モデルはもう少し評価されてもいいかと感じます。
低い株価で自社株買いしてくれたら最高です。 -
No.22
素晴らしい決算。 投資収益も素…
2023/08/05 23:51
素晴らしい決算。
投資収益も素晴らしいですが、事業収益も◎
現金持ち高は1,400億ドル越えと巨額!
現在の直近PBRが約1.5倍なので、今回発表の決算から計算したBPS(=248.3ドル)からすると5%〜6%くらいは上げそうかと。 -
No.465
あまりの安さに落ちるナイフを掴…
2023/08/02 10:48
あまりの安さに落ちるナイフを掴んでしまったら手痛い洗礼を受けてます。。。
自分のスタイルに合わないことはするもんじゃないですね😢 -
No.569
期待以上に買い増しできました。…
2023/08/01 18:33
期待以上に買い増しできました。
引き続き短期的な下げは歓迎します。
明日以降も下げるようなら貪欲に買い続けたい水準ですね。
ここの財務は盤石ですし、賃金上昇が続くほど収益性が高まるビジネスモデルなうえ、人不足感の強い業界に特に強い求人メディアを複数持っているので長期的な成長も十分に期待できます。
多少利回りは落ちるが自社の人材を大事にする会社か、ブラックで従業員を犠牲にして儲ける会社かどちらかに資本を投じるとすれば私は前者に投じたいです。 -
No.376
M&A総研ホールディングスが業…
2023/07/31 21:59
M&A総研ホールディングスが業界のディスラプターになっている感は否めないですね。今後は型にはめただけの提案では難しい気がします。
MAキャピの直接提案型営業の真価が問われますね。
とにかく安いので一旦は跳ねる気がしますが、長期で保有するのは躊躇してしまいます。。。どうしたものか・・・ -
No.509
改めて決算見てみると思ってたほ…
2023/07/31 19:54
改めて決算見てみると思ってたほど悪くない気がしてきました。主力事業が好調なうえ、粗利率は過去最高です。
2021.1Q→粗利率72.64%
2022.1Q→粗利率73.55%
2023.1Q→粗利率74.44%
長期で純利益にインパクトを与えるのは粗利だと思っているので、長期目線の投資家には悪くない決算だと思います。
大きな売りが出れば少し買い増したいですね。 -
No.498
増収減益ですね。 主力の人材紹…
2023/07/31 15:45
増収減益ですね。
主力の人材紹介サービスは引き続き好調ですが、人材投資によるコストが嵩んで減益となっていますが、個人的には必要不可欠な投資かなと思います。
慢性的に人不足の会社ですし、前期は離職も多かったようなので潤沢なキャッシュを使って人材確保を行うのはやむなしかと。
ただ短期的な売りは避けられないでしょうね。 -
No.979
有料老人ホーム事業は息の長いビ…
2023/07/24 14:13
有料老人ホーム事業は息の長いビジネスですし、一夜にして競合に取って代わられる心配の無い安定したビジネスだと思います。
高価格路線とドミナント戦略も順調で、今後も成長が期待できると踏んでいます。
目先の決算は目標未達かも知れませんが、5年先は素晴らしい業績かと。
事業収益が絶好調!!現金もしこ…
2024/05/05 19:22
事業収益が絶好調!!現金もしこたま持ってて株価暴落局面にも強いし、長期保有の最適解のような銘柄だな。