iシェアーズ 米国債20年超(H有)【2621】の掲示板 〜2023/01/29
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>>495
つまり、1年後は長期国債19年の価格を考えるべきで、逆イールドの今は長期国債20年より19年の方が債券価格が安い(?)ので、その分マイナスになるということですかね??
逆に順イールドの場合はロールダウンは債券価格にプラスの寄与をするということですかね?
確かにロールの影響はどのように考えたらよいのでしょうか。。。うむむ -
>>495
https://manelite.jp/bond-etf-system/#i-5
まあ基本は順イールドなので、順イールドでのロールダウンは債券etfにプラスの寄与、一方逆イールドが継続する場合やイールドカーブの水準自体がさらに上に行ってしまう場合は債券etfにはマイナスの寄与という認識でよさそうですかね?。 -
>>495
ごめんなさい。仰る通り来年ターミナルレートが5%位だとすると、逆イールドなのでロールアップになるわけですね。
ただ、カーブが残存期間短期のあたりは傾いていても、19年、20年のあたりは恐らくフラットだとは思うので、ロールはあまり意識しなくても大丈夫そうかもですね。
債券難しいっすね -
>>495
https://www.okasan-am.jp/data/news/4105/report.pdf
来年のイールドカーブ予想のレポートありました
これによると1年後はイールドカーブの位置が下がってますし、順イールド(もしくはフラット)のようなので、イールドカーブによるデメリットはあまりなさそうですね。
むしろロールダウン効果を若干期待できそうです。
shu***** 2022年12月21日 23:50
>>493
長期金利だけ下がった場合はロールアップ効果でいくらかリターンは減るでしょうね、計算方法は馬鹿なのでわかりません(._.)