(株)イーディーピー【7794】の掲示板 2024/04/13〜

>>35

どちらも
→今買うべきではない
理由は
→半導体デバイスへの応用は実用化がもう少し進まないと評価し難い
→既存ビジネスの回復トレンドを確認する必要がある
ほぼ一緒の様な気がする

売上が年率数十％も伸び、それに伴って利益が倍々ゲームで伸びている段階であればPSRで評価する場合もあるが、その場合でも最も高く評価して20倍（この会社だと2023.3期基準で500-600億円が時価総額）、通常は5倍程度（この会社だと2023.3期基準で130-150億円が時価総額）

現在の売り上げ水準は2020.3期程度、利益水準に至っては2017.3期まで遡る
主要顧客の戻りの見込みも厳しく、イスラエル大手顧客に至っては、イランとの緊張状態の勃発により更に回復は困難な状況。売り上げ回復の手っ取り早い方法は「失った顧客の再獲得」であるが、今回の緊張状態の発生は既知の状況より悪化しているという点において、この会社に対するニュース性はありそう。

バイオベンチャーであれば十分な売上がなくても公開は可能だろうが、この会社は「製造業」。大きな売上の伸びが見込めなければそもそも上場も許可されていない。
もし、この会社が未公開で今期の業績で上場を希望しても、証券会社も相手にしてくれないし、ましてや、JPXに上場申請しても上場審査すらして貰えないレベル。

今の売上水準は良くて年間15億で、悪ければ10億割れ。利益は良くてトントンで悪ければ-2～-3億円。売上は町工場レベルで、利益に至ってはお話しにならない。現在は高い自己資本比率に守られているが、銀行にとっては付き合いたくないレベル。

確かに、直ぐに行き詰る状況ではないが、売上の拡大も見えていない。
半導体デバイスの事業が有望であれば、外資からの出資や買収があってもおかしくないがその兆候もない。この掲示板で夢を語るのは自由だが、現実は甘くない。

売上の拡大ペースを確認した後で投資しても良いのでは？
どうして底値で買う事に血眼になっているのだろうか

将来性があり、この水準でテンバガーになると思っているのであれば、将来価格は１万円超え。売上が回復し、半導体デバイスも立ち上がった2000円から買っても５倍の投資効果が得られる。

売上がいつ回復するかもわからない、赤字がいつまで継続するかわからない、株価がどこまで下がるかはわからない（年末からの半導体デバイスで吹いた程度の動きは今後もあるかもしれないが）、配当がいつ出るかもわからない株に執着するメリットはあまりなさそう。