(株)モダリス【4883】の掲示板 2024/04/16〜

「黒字化の時期」が話題になっていたので、参考までにご紹介すると、クリングル(4884)は会社HPにあるＱ＆Ａで、「2025年から黒字化」と明確に書いています。

Ｑ　黒字化はいつ頃になりますか？
Ａ　脊髄損傷急性期治療薬の上市後、2025年から製品販売による恒常的な黒字化を達成する見込みです。

しかも、クリングルは9月決算なので、市場が黒字化を意識して株価に織り込み始めるのは、25/9期の会社予想が出る前となり、今年の9月頃で、もうすぐです。

「承認申請」と「来期黒字化」の２大材料で、株価が上がるのは早いと思います。

潜在株がほとんどないというのも、株価が上がりやすい要因です。
（潜在株の発行済株式総数に対する割合は、クリングルが4.43%、モダリスが21.5%）

■クリングル
脊髄損傷急性期の第3相が終了し、今年の9月末までに国内承認申請を予定しています。

承認されれば「世界初」で、既にオーファン指定を受けています。
市場規模は国内120億円、海外600億円。

第1/2相、第3相の結果は「条件付き早期承認制度」の条件を満たしており、承認される可能性は高いです。

承認申請時にマイルストーン収入が2億円、来期（25/9期）は承認取得して、マイルストーン収入、製品販売収入、ロイヤリティ収入等で黒字化を予定しています。

○会社四季報予想
（百万円）売上高　営業利益　純利益
24／９期　　270　　-1,130　-1,110
25／９期　1,000　　　 100　　130

現在の時価総額は35.5億円。同じように希少疾患で今年後半に国内承認申請を予定しているオンコリスの時価総額が146億円。

承認申請を経て、製品上市と黒字化が見えてきたバイオ株なら、時価総額的に今から最低3～4倍にはなると思います。