日本郵政(株)【6178】の掲示板 2024/03/08〜2024/04/16

私はこれまで郵政の増配は１１月の２Qで発表されると考えていたが最近は５月の２４年３月期決算発表日（多分５月１３日・月）に発表される可能性もあると思うようになってきた。
２４年３月期末決算での当期利益は２８００億円前後だと予想しているが来期は１０月からの郵便料金値上げも確定したし、５月６日には米アフラック社の株主総会で郵政のアフラック社への持ち分法適用が議決される。更にマイナス金利の撤廃は遅くとも４月までにはあるのでゆうちょ業績の飛躍的上昇が予想される。
また、東証の要請する「資本コストや株価を意識した経営」は無視できない状況でROE・PBR改善のためには大型自社株買いの継続は当然だが増配も待ったなしだろう。
２５年３月期末で発行株数が３０億株まで減少し当期利益を４０００億円となれば（多分期初の会社予想は３５００億円程度だろうが）EPSは１３３円となり年間配当を６０円程度にすることに何の問題もない。
現在の郵政の配当利回りは３．３２，ゆうちょは２％台。ゆうちょからの増配要請は強まっているだろうし郵政としてはゆうちょの配当が郵政を上回ることは好ましくないので両社とも早期に同時増配発表の可能性は十分にあると考える。