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ＴＲＥホールディングス(株)【9247】の掲示板 2023/04/15〜2023/05/16
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705
>>704
営業利益率につきましてはわたくしJPWへの意見かと思われますので、反論いたしましょう。
EBITDAで比較すべきというお話はその通りかと思います。しかしながら、のれん償却は通期で３億円程度に過ぎなく、営業利益計画90億に対して過少すぎ、インパクトはありません。
また減価償却費についてですが、大規模投資を行った初期であれば、償却額が膨らむのでその点を考慮する必要があるかと思いますが、慢性的に設備更新を行っていかなければいけない事業体であるため、営業的な費用と認識すべきと私は思います。
そして最後に三社のEBITDAを「金額」で並べていらっしゃいますが、じゃあ売上高に対する比率としてどうなの？ということを考えるべきかと思います。
以上っぴ☆ -
707
>>704
売上高については俺だな。
スマン確認はとってない。
Googleで検索したら数字出てきたのでそれをそのまま書いたような気がする。
間違ってたらスマン。
セグメントが違うから単純比較が出来ないのはその通り。バイオマス発電なんて他の２社はやってなかったと思うし。
JPW
ばーらん
久しぶりに掲示板覗いたら嘘とは言わないけど、間違いやら勘違いだらけだね。
1） 売上高比較： 大栄（650億）ダイセキ（569億円）TRE（450億円）
いったいどこからこんな数字持って来たの？ 年度も違えば3Qと4Qの数字が
ごちゃまぜでしょう。2023年度決算及び予想で比較するなら、
大栄（673億円予）ダイセキ（586億円実）TRE HD（942億円予）
（セグメント構成が違うので、比較にどれ程意味があるか不明ですが）
2） 信用倍率； 40倍？
東証の発表する（信用売り/信用買い）だけ見てても、これには
機関が株を調達してきて空売りしている数量は含まれていません。
実際の倍率なんてわかりゃしないんです。
日証協による貸付残高は4/21に急増して866,733株です、この内
どれだけ空売りに利用されているかは分からないけど、余力は
あるってことです。その気になればいくらでも売れるってことです、
借入残高も同様に1,177,064株に増加しているので、買い方も同様ですが。
個人（現金）は逆張りだから、下げたら買うのは分からなくもないけど、
個人（信用）が上場来安値を9回も更新中に買い増し続けているなんて
おかしくない？しかも何人いるのかしらないけど、ここの個人（信用）が
70万株近く（8億円以上）も買えるなんて（失礼）
買い方と売り方が違うかどうかさえ怪しい・・・
いくら下げても追証の投げが出ないのには訳があるのでは？？？
3） 営業利益率： TREホールディングスが大栄やダイセキに較べて低いのは
間違いないですが、減価償却費+のれん償却が多いことも考慮しないと。
EBITDA比較では概ね、大栄（200億円）TRE（160億円）ダイセキ（150億円）
営業CFを稼ぐ力ではいい勝負ってとこでしょう。