(株)セルム【7367】の掲示板 2022/11/25〜

キャリパージャパン社の買収IRか。。。市場は評価してないようですが。。。

前回TD社の買収日は9/12、TD社の資本金は500万円ですが、実際の規模や価値は不明で、譲渡方法も現金か株式交換かは分かりません、恐らく現金でしょうから、２Qに5億円の短期借入が発生しました。

今回のキャリパーは、IRを見ると素晴らしく、将来の貢献もかなり期待できるが、あえて不安材料を挙げるなら、

①現金買収であり、買収価格は高くつきそう（直近数期の成長性からPER15でも合理的な水準と思われる、5億円は下らないと見ています。）

②買収に伴い、キャリパーの代表取締役は引き続き経営陣として残らない可能性もあり（69歳で全株式を手放し、対価として現金を要求するため）、その事業をうまく統合できるかはセルム経営陣の腕次第。

まあ、今期の数字にはほぼ影響がなく、実行日は４Qになるから、個人的には、来年5月発表の通期決算を見てから経営陣の腕を評価したい。