SMITHS FALLS, ON – 2023年7月14日 – Canopy Growth Corporation（以下「Canopy Growth」または「当社」）（TSX：WEED）（NASDAQ：CGC）は、本日、いくつかの契約に調印したことを発表しました。これには、特定の保有者との非公開交渉に基づく償還契約（以下「償還契約」）が含まれます。償還契約は、2023年7月15日に満期を迎える無担保の上位債券（以下「既存債券」）を保有する一部の者とのものです。また、2021年3月18日付けの期限付き融資契約（以下「クレジット契約」）に基づく債権者との合意も含まれます。これらの契約により、企業の貸借対照表の縮小効果が期待されます。
会社は、保証付きおよび保証なしの貸し手に支えられた一連の契約により、企業の債務を削減し、現金を確保し、財務状況を改善することを発表しました。
SMITHS FALLS, ON – 2023年7月14日 – Canopy Growth Corporation（以下「Canopy Growth」または「当社」）（TSX：WEED）（NASDAQ：CGC）は、本日、いくつかの契約に調印したことを発表しました。これには、特定の保有者との非公開交渉に基づく償還契約（以下「償還契約」）が含まれます。償還契約は、2023年7月15日に満期を迎える無担保の上位債券（以下「既存債券」）を保有する一部の者とのものです。また、2021年3月18日付けの期限付き融資契約（以下「クレジット契約」）に基づく債権者との合意も含まれます。これらの契約により、企業の貸借対照表の縮小効果が期待されます。
ハイライト
・次の2四半期での債務総額削減：約437億ドル
・年間利子負担の節約：約2000万～3000万ドル
・ディスカウントの取得：クレジット契約に基づく元本の償還が、100%に対して93～95%になる見込み
・コールプレミアムの削除：残りのローンを元本と同額で事前に返済することが可能になる
・株式資本の増強：既存債券の約41%を普通株式に転換
[1]この数字は債券の株式化を前提としています。
保護された債権者および保証なしの債権者との合意により、当社は次の6か月間に約437億ドルの債務を減少させ、年間利息費用を約2000万ドルから3000万ドル削減する見込みです。償還契約による取引の完了後、当社は、約1億9200万ドルの現金を確保し、既存債券の約1億9300万ドルの元本を当社の普通株式（以下「普通株式」）および新規発行の無担保無利子転換社債（以下「社債」）の一部を含む対価の組み合わせで清算します。さらに、当社は、クレジット契約に基づくクレジット施設（以下「クレジット施設」）に対する100億ドルの元本債務を9300万ドルの現金で減少させ、一定の資産売却の完了時に元本の95%でさらなる償還が行われることを期待しています。
当社は、財務的な柔軟性の向上、貸借対照表の縮小、進行中の事業変革の見込まれる結果により、Canopy Growthが持続可能なビジネスプラットフォームを持ち、500億ドルの北米大麻市場でリーダーとしての地位を確保し続けると考えています。
Canopy Growthの最高財務責任者であるJudy Hong氏は、「私たちは債権者と建設的に協力してこれらの合意に達したことを嬉しく思います。これにより、Canopy Growthはキャッシュを確保し、債務全体を増加することのない削減を通じて財務状況を改善することができます。最近のマイルストーンに加えて、Canopy Growthが財務状況を強化し、コスト削減プログラムを継続的に実行することにより、投資家およびすべてのステークホルダーが長期的な価値創造の道筋に対してより高い信頼を持つことができると信じています。」と述べています。
クレジット施設の債権者代表は、「Canopy Growthと合意に達できたことで、企業の財務状況を強化し、財務状況の継続的な改善への道を提供することをうれしく思います。すべてのステークホルダーにとって成功をもたらすため、引き続き当社と協力していくことを楽しみにしています。」と述べています。
取引の詳細
償還契約の条件に基づき、出来高加重平均価格（以下「VWAP」）で計算される大体1億9100万ドルの既存債券の元本（計2250万ドルの出来高加重平均価格）が、償還日に次のように償還されます：（i）約1億1000万ドルの現金支払い、（ii）約9040万株の普通株式の発行、（iii）約4040万ドルの社債の発行（以下「償還」）。社債は、株主承認（以下「株主承認」と定義される）の後、任意の時期に、一部のイベントで調整される価格で、持ち主の選択により普通株式（以下「社債株式」）に転換できるようになります。
償還完了後、既存債券の未返済元本残高は約3,190万ドルとなります。
さらに、修正されたクレジット契約の条件に基づき、当社はクレジット施設の元本債務1億ドルを9300万ドルの現金で減少させます。また、当社はクレジット施設に基づく一部の既に完了したおよび予定された資産売却の収益を、クレジット施設の債務の減少および特定の金融規約の撤廃に充てることに合意しています。
2023会計年度の開始以来、Canopy Growthは利益性の向上を目指す事業変革計画を実施しながら、財務状況を強化するための数々の財務施策を実施してきました。当社がこれまでに完了した財務施策には、以下のものがあります：
・既存債券の約3億6600万ドルの株式化
・クレジット施設の元本債務の約3億5000万ドル（元本の35%）の返済（1ドルあたり0.93ドル）
・2024年12月31日まで債券の満期日を延長するために、Greenstar（以下定義）が保有する既存債券の約1億ドルを再融資
・最近の四半期で5つの施設の売却から約8100万ドルの現金収益を生み出し、2023年9月30日までに合計1億5000万ドルの収益を生み出すための追加の契約もあります。
定時総会および特別総会の最新情報
Canopy Growthは、2023年9月25日（以下「総会」とする）に開催される当社の定時総会および特別総会に関連して、2023年7月14日に予備的な委任状声明書を提出する予定です。総会に提出される通常の事業に加えて、当社は株主承認を求める予定です。具体的には、（i）償還に関連して発行される普通株式のうち、発行済みおよび未発行の普通株式の19.99%および25%を超えるもの（適用される規則および規制に準拠して）の発行（以下「株主承認」とする）、および（ii）新しい簡略化された株式計画の採用。当社は、2023年7月11日にナスダック・ストック・マーケットLLCから、連続する30営業日にわたる公開買付けの終値が1ドル未満であることに関連するナスダックの最低上場要件に違反しているとの通知を受け取りました。
2023年7月13日、当社は、最大の株主であるGreenstar Canada Investment Limited Partnership（以下「Greenstar」）およびCBG Holdings LLC（以下「CBG」、Greenstarと合わせて「CBGグループ」とする）との投票支持契約に調印しました。これにより、CBGグループは株主承認に賛成するために当社の普通株式を投票することに合意しました。本日現在、CBGグループは合計17,149,925,800株の普通株式を保有しています。
償還は非公開のプライベートプレースメントとして実施され、償還により発行される普通株式および社債は、公開販売を含まない取引において、1933年証券法の規制要件からの免除（以下「1933年証券法」とする）に基づき、1933年証券法第4条（a）（2）によって発行されます。このプレスリリースは、上記の証券の売買の申し出または勧誘を意図したものではなく、また、そのような証券の申し出、勧誘、または売買は、違法となる場所のいかなる管轄権においても行われることはありません。
アドバイザー
当社は、Greenhill & Co. Canada Ltd.を財務顧問に、Cassels Brock & Blackwell LLPおよびGoodwin Procter LLPを法的顧問として、この取引に携わっています。HudsonWestは、既存債券の償還に関連して当社の財務顧問として活動しました。