(株)オンワードホールディングス【8016】の掲示板 2022/03/01〜2022/05/10

>>378

月次売上速報をベースにした私の推定値は以下です。　
４Q　売上高 45,086百万円（昨年４Q比４％増）、営業利益　2,428百万円（3Q実績と同レベルの営業利益率5.4%の前提）、経常利益2,428百万円（営業外は±ゼロの前提）
以上を前提とした年間推定値は以下です。
年間　売上高　169,441百万円(会社予想比▲5,159百万円）、営業利益1,480百万円（会社予想比＋480百万円）、経常利益1,669百万円（会社予想比＋469百万円）、税前利益16,669百万円、当期純利益9,406百万円（会社予想比＋1,206百万円）
　従い、売上は１２月、１月と好調だったが、２月にマンボウで減少し、会社予想に対し未達であるものの利益は会社予想に対しプラスで着地しているものと推定する。　ちなみに売上が43,570百万円であった3Qの営業利益が2,346百万円であったので、それよりも売上高の大きいと推定される４Qが上記の利益水準であるのは特に違和感ないものと考える。　会社予想の利益は何らかの保守的な要素を見積もっており、素直に実績からスライドすると上記推定となる。
　減損等で大きな引当損失でも入れない限り、２２年２月期（FY21）決算は会社予想に対しプラスである事が推定されるので、悲観する必要はないものと思います。
また、マンボウ解除で需要が回復し、FY22がこれ以上コロナの影響を大きく受けなかったとすると、３Qレベルの１四半期２０億円レベルの営業利益水準に戻す事が可能であり、その場合のFY22はコロナ前の利益水準に戻る可能性があります。