イビデン(株)【4062】の掲示板 2024/04/16〜2024/05/02

色々とこじつけて、売り崩してきたので、下げ過ぎのレベル。

700億のCBは、会社にとっては最高のファイナンスだと考える。
通常は、手取り102円50銭、5年債、アップ率15％程度が関の山だが、
今回は、手取り105円、7年債、アップ率27％で発行できている。

そこそこ格付けが高い上に、半導体セクターのボラティリティをフルに享受した条件となっている。

アップ率15％と比較して、転換価格が850円程度高く、7年債で、
35億円儲かるスキーム、BLの負債は735億となっていて、
転換されない場合は、年間5億ずつ負債が減っていく。

プロジェクト自体がこけたら意味はないが、
国から補助金をもらって推進していて、どのみち資金が必要な状況で、
7年間無利子で700億調達したことになる。