日本ホスピスホールディングス(株)【7061】の掲示板 2024/03/19〜
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>>646
「日本ホスピスの現在のPERは致し方ないですね。」
⇒そうでしょうか。現在のPERはアンビス30倍、日本ホスピス15倍ですが、30倍と15倍の違いは意外と大きいものですよ。仮に両者のEPSが15%伸びると仮定すると、2期先をベースにしたPERは前者が23倍、後者が11倍です。後者は明らかに成長に比べて割安感がありますね。
日本ホスピスの前期4Qと今期1Qの成長鈍化を一過性と見ずに、今後もずっと利益成長が減速または横ばいとみるのであれば、今の株価は説明がつくのかもしれません。
一方で、前期4Qと今期1Qの成長鈍化が一過性であるのであれば、今の株価は明らかに間違っているでしょう。前期3Qまで営業利益率が15％あった会社が一過性の要因以外で突然営業利益率10%以下になるとは私は思えません。今期未達であっても1年程度かけて前の成長率・利益率に戻るのであれば、アップサイドがより大きいのはアンビスではなく当社でしょうね。 -
>>646
> 上場他の３社と比較して、売上の伸びが低い。
> 来期以降も他社より圧倒的に低い見通しが開示されたことに失望しています。
今期も来期も、日本ホスピスの売上計画は同業他社と同じじゃないですかね？
どこが圧倒的に低い見通しなのでしょうか？
成長スピードが遅いけど安定しているから、むしろ今からが面白いんじゃないかなと。アンビスやサンウェルズは成長スピード落ちてるし、過去の成長スピードが速くても、もう関係ないですよね？
> アンビスなどと比較しているのはPERではありません。
> 重要なのは、向こう数年以内にシェアを如何に伸ばせるかがですよ。
これこそ売上規模が小さい日本ホスピスが圧倒的に有利だし、計画上もそうなっていると思いますが。
ＣＵＣは論外ですが、そのＣＵＣよりもＰＥＲが低い現状は面白いと思っています
ロベルトバゼルマン
For The Smile
>>643
アンビスなどと比較しているのはPERではありません。
重要なのは、向こう数年以内にシェアを如何に伸ばせるかがですよ。
上場他の３社と比較して、売上の伸びが低い。
今はお見合い中で、今期は下方修正濃厚なのは仕方あるまい。
だけど、スギHDと協業が進んだ来期以降も他社より圧倒的に低い見通しが開示されたことに失望しています。
添付資料のとおり、日本ホスピスの内容がやっぱり一番なだけに残念です。
PERで比較すれば、配当があり成長性の高いアンビスですらPER30なので
日本ホスピスの現在のPERは致し方ないですね。