iFreeレバレッジ NASDAQ100【0431218A】の掲示板 2023/12/08〜2024/02/01

>>858

多分、ホルダーの殆どはNASDAQ100の成長に対して根拠と自信があって、この商品に投資しているところ、君のような主張はどうでもいいということだろう。

三菱UFJ銀行
「複利とは、運用で得た利益を元本にプラスして再投資し、その合計金額をもとに利益を得る方法です。
複利では利益が利益を生むため、運用期間が長くなるほど発生する利益の金額が大きくなります。これを「複利効果」と呼び、効率よく利益を得るための方法として知られています。」

ここに各人の最適解として2倍のレバレッジをかけて、リターンを得る。
それだけだ。
こんなシンプルなことを、どんどん風呂敷を広げる必要はない。
シンプルなものはシンプルに考えて次に進め。

【問】
レバレッジなしの商品も複利だと逓減するというのは間違いです。
上記が元に戻らないのはマイナス２０％とプラス２０％が発生確率が等しく無い（フェアじゃない）からです。
【答】
いや、１００に-20%と+20%を掛けて元値に戻らないのは、世界の理であって、偉人が発見したことなので偉人に感謝して生きなさい。
そして当然、繰り返すことによって逓減していくのも世界の理であって、レバレッジは関係ない。レバレッジはそれを増大させるだけだ。

君、場合の数と割合がごっちゃになってるな。
仮に君の言うように、-20％と+25%がフェアな発生確率であるなら、この世の投資商品はすべて１(元値)に帰結するわけだが、心の底から本当にそうだと思うか？

【問】
ドル円が100円/ドルから-20% → 80円/ドルになって、プラス２０％すると96円/ドルになりますよね。順序逆でも一緒。
これって元に戻らないとフェアじゃないですよね？
これはマイナス20%(0.8)に対してフェアな上昇が0.8の逆数の1.25=プラス25%であるためです。
【答】
いや、96円でないと駄目だろう。仮にｰ20%となって+20%と来た際に、96円でない投資なんて怖すぎてやってられんだろう。

【問】
100円/ドル → 80円/ドル は
　0.01ドル/円 → 0.125ドル/円 と同じ
　　→ ドルから見たマイナス20%の円安は円から見た25%のドル高に等しい
【答】
為替はやらないので詳しいところは君に任せるが、20%のドル高なら、20%の円安だろう。それとも為替の世界では君のいうことが通常なのか？
同一指数を対象とした投資信託で、ブル型が+20%となった際にベア型はｰ25%だ等と言う者を見聞きしたことがない。
ベア型が元値に戻るには、+25%が必要だという表現であれば納得がいくが。

そもそも、逆数の逆数は元に戻るのだから、0.8の逆数は1.25であるのは当たり前であり、君はただ複利の効果を知らぬ間に補足してるだけだ。

【総評】
単利であれば、1日目の100円がｰ20%で80円、2日目の100円が+20%で120円。
二日間の運用結果は、元本200円が200円で運用を終え±0である。
パーセンテージに差異は生じない。

ではなぜ、複利だと元値に戻るためにパーセンテージに差異が生じるのかということであるが、複利の効果で元本が違うのだから当然である。
掛け算さえ覚えられれば誰でも理解することができる。

対数チャート、通常チャート大いに結構。活用できるものは活用しなさい。
しかし、複利の効果は複利の効果である。

0.8倍ときたら、戻るには1.25倍を要する。逆も同じ。
それは世界の理であるかもしれないが、戻らなければフェアじゃないというのは
人間の都合である。