いち

前期の売上増加37億のうち吸収したMMで16億伸びてます（元々のwa単体は14億、卑弥呼は7億で前期並みの伸びです）。
前期は吸収したMMで売上が伸びていますので、今期目標の売上増加22億は妥当な数字だと思います。特にMMは昨年3月からですので、今月の月次売上で本当に伸びているのか参考になります。

分かりにくい駄文ですいません。
私も今期の期初目標は十分に達成できる数字だと思います。ただ現実を見た今期目標に対し、別で発表した来期の数字は今の段階で厳しいのでは感じています。

どうやって修正発表するのか。
成長している素晴らしい企業なのに、自ら出した半年前の修正目標未達、中期目標も怪しい感じになっているのがとてももったいないと感じます。もっと株価にプラスの影響を出せるはずです。

私もよく分かっていない部分が多く自分だけの視点なので、いろいろ教えて下さってありがたいです。

決算はやはり計画未達でしたね。

第四四半期の売上は約61億で営業利益は6.5億、利益率は10%を超えています。
粗々ですがこの間のwa単体の売上は約44億、円安はありましたが利益率をこれまでの平均約7%だったとすると営業利益はざっと3億です。残りの部門の売上17億で営業利益3.5億、利益率約20%稼いだと想定出来ます。
本当に粗くここまで高い利益率なのか疑問ですが、wa以外の利益率の高い部門が伸びている事が読み取れます。

一方で今期予想の営業利益率は約10%で前期の約8.3%から上がっていますが、かなり頑張った数値でしょうが前期第四四半期の数値で10%は達成しています。
perも14.9で割安に感じますが、来期の営業利益40億の目標に対してはどうか。来期営業利益率は15%でかなり高い水準で計画の修正が必要と思えます。

長文ですいません。
要は成長しているのは疑いませんが、その成長は利益率の高い部門が伸びなければ中期計画ほどには行かないと思われる為、投資判断が難しいと感じています。
まずは静観で、今期の推移を見たいと思います。

やはり若干では無くそれなりの数字で未達になりそうですかね。おっしゃる通り業績は順調で上方修正、中期での営業利益40億目標もありかなり期待していたのですが…。
あくまで決算次第なので、いい意味で裏切ってくれるとうれしいですが、不安なので昨日持分の一部を処分しました。

為替については「円高傾向になって…」という投稿にコメントがあったので話題にした程度です。
私は短期ではないつもりですが、それでも利益は気になります。既に円安傾向にあった9月に上方修正したのに数字が届いてない（若干未達であればいいですが）となると、会社の体制が問われる重要な部分だと思います。

いろいろ言って恐縮ですが、この企業を応援する1株主として気掛かりでしたのでコメントしました。

為替については言われる通りだと思います。ただ業績は売上は計画並みでも、利益は今季の推移を見ると計画までいってないと私はみています。
その利益の中で2025年1月期の予想値がどうなるか、中期計画に近いものに出来るかが決算のポイントだと思います。