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No.580
ざっくり予想 24.5 …
2023/07/18 17:40
ざっくり予想
24.5
売上200億 利益なし
25.5
売上241億 営利7億(3%)純利5億 PER34
26.5
売上283億 営利17億(6%)純利12億 PER15
27.5
売上329億 営利33億(10%)純利23億 PER7.5
28.5
売上380億 営利38億(10%)純利26億 PER6.5
中計はまず確実に未達
財務やCFは悪い、資金調達なしにM&Aは不可能
長期で 粗利は50%、営利は10%を上限と指定
バリュエーション的に2年寝かせれば、底堅い時価総額になりそう
4年後に3倍いくかなという感じ… -
No.67
教育セクタの利益は2Qにしかの…
2023/06/22 19:44
教育セクタの利益は2Qにしかのらないので、季節性で2Qのみ数字が強いです。3Q4Qは1Q同レベルしか伸びません。
それと下期は、次期へ向けての成長投資をするらしいので、上方修正は期待しないように。 -
No.385
文字読み上げを無償で提供してる…
2023/06/22 01:34
文字読み上げを無償で提供してるところは多いですが、ココの売りは品質でしょう。ですが、いずれ無償版で品質に差異がないレベルまで追いつかれそう…。
例えば、GoogleやAppleなんかに高品質でフリー化されたら不味いですよね。 -
No.252
金曜日ザラ場で短信さらっと見て…
2023/05/17 11:00
金曜日ザラ場で短信さらっと見て投げてしまいました。
週末ちゃんと読んで売ってしまった事を後悔…
月曜全て買戻しです。
ポイントはいつ来期を折り込み始めるかだと思ってます。
早ければ次期四季報発売、遅くても3Q後だと想定。 -
No.58
今のPTS価格でちょうどPER…
2023/05/16 00:13
今のPTS価格でちょうどPER20位ですね
YoY20%のSaaSでこれは安すぎだと思います
個人的には最低でもPER20代後半の評価は付けたい -
No.322
短信しかないですが 前期…
2023/05/13 01:08
短信しかないですが
前期4Qが弱かった理由、今期売上計画が強い理由、今期利益率が弱い理由
気になった点の記載があったので良かったです
減速することなく順調な進捗ですね。来期も投資効果で期待出来そうです -
No.659
例の案件で利益下振れしてますが…
2023/04/18 19:15
例の案件で利益下振れしてますが、それを省くと実質PER20割ってますからね…
YoY30%以上なのでファンダ的に充分安いですね。 -
No.776
トップライン5%成長は、もうグ…
2023/03/19 02:05
トップライン5%成長は、もうグロース企業とは呼べないですね。
成長率がそこらの高配当企業にすら負けています。
例えPER10でもいらないかな… -
No.462
ありがとうございます。 …
2023/02/20 02:21
ありがとうございます。
昨年6月中旬と比べ現在金利が2倍程度になってるにもかかわらず、当時の高値を越せてないですね…
減価ちょっと強すぎじゃないです?
短期でうまく運用しないとダメなやつですかね~ -
No.459
お詳しい方教えて欲しいのですが…
2023/02/17 23:06
お詳しい方教えて欲しいのですが、これって債券の分配金は逆に払うことになるものですよね?
その場合は、どうゆう引かれ方するのでしょうか?
(例:口座から手数料と一緒に取られる等) -
No.71
スケベ買いするなら素直に580…
2022/11/17 22:02
スケベ買いするなら素直に580位のラインで待ってればいいのでは?
平行チャンネルだと上下合わせて6ヶ所位効いてるから割と強いですよ -
No.770
ここ、のれん1兆8000億もあ…
2022/11/07 01:12
ここ、のれん1兆8000億もあるんですねw
10年焼却で考えると丁度営利が消えますね
IFRSの償却に対するルールが変わったら悲劇^^;
(償却終わるまで毎年1800億、利益から引かれ続けることに…) -
No.38
四季報 純利予想 660→1…
2022/08/17 21:05
四季報 純利予想
660→1000 来期 50%up
通期決算に向けては来期期待の買いが入りそうですね -
No.267
中計強いが、過去の計画未達率を…
2022/08/04 20:40
中計強いが、過去の計画未達率をみると信用できない。
PER20程度、今期は既に折り込み済みに思う。
これ以上を目指すなら上方修正か、3Q以降くらいの来期を折り込みが必要かなと…
今仮に上がっても行ってこいになる気がします。 -
No.64
売上成長率が期待以下でした。(…
2022/07/13 21:37
売上成長率が期待以下でした。(YoY20%は欲しかった)
PTS価格妥当なのでは?
それほど大きく下げてないのは、バリュエーション的に既に充分安いからだと思います。
一応、成長はしているので悩むところですね…(いずれ国策の追風あるかもですし…) -
No.2383
原価の安いものをPRパワー全開…
2022/06/03 21:43
原価の安いものをPRパワー全開で顧客に売りつける。
そういう商売は珍しくもないですが、見てて気持ちよくはないですね…w -
No.872
会社の進んでる方向はいいと思う…
2022/06/03 18:19
会社の進んでる方向はいいと思うのですが、ほんとに評価されませんね…
この実績でPER1桁は…w
長期投資の為のファンダ分析 …
2023/07/22 02:19
長期投資の為のファンダ分析
粗利率85% 売上成長率30%
ビジネスモデルSaaS
フェアバリューの考察
中計2025.5調整後営利100億から考えられること
2025.5売上予想400億(YoY25%)
中計数値100億→調整後営利率は25%相当
各償却を考慮し営利率20%を最大期待利益率とする
過大に見えるが営業CFマージンは15%以上出している事からも不可能な数字とも言えない
YoY25%成長かつ営利率20%で計算した現時価総額に対する将来のバリュエーション
今期(参考)PER44
2025.5期 PER35
2026.5期 PER28
2027.5期 PER23
2028.5期 PER18
想定バリュエーションより2期先以降を投資回収と置くなら投資妙味あり
SaaSモデルから回収フェーズを長期に置くならより期待利益率のアップサイドが見込める
※短期は需給!ファンダ無用 テクニカルのみ