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No.887
ギャラクシー弁護ととられるのは…
2020/03/08 23:13
ギャラクシー弁護ととられるのは不本意なので本音を申し上げると、合併でも解散でもない新たな選択肢が提示されて競り合う展開になってくれることが一番の望みです。ただ時間的制約と環境悪化がそれを許さないだろうなと、この見通しは外れてくれると本当に嬉しい
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No.886
景気悪化が続いていくならばメザ…
2020/03/08 23:04
景気悪化が続いていくならばメザニンリスクで分配金削られるかもしれませんし、ギャラクシー憎しだけではなくスターアジアの欠点に関しても真剣に向き合う余地あると思いますね。良くも悪くも過去は変えようがなく、重要なのは将来ですから
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No.885
さくらの運用会社に至らない面が…
2020/03/08 22:53
さくらの運用会社に至らない面があるのは重々承知してますが感情論ではないフラットな結果論的にはスターアジアのような目先の人気取りのための益出しを控えたことでスターアジアよりは質の高いポートフォリオを維持できている事実は評価に値すると思ってます。スターアジアに運命を委ねるのであればこのまま東京グロースリートのような泥舟感の強い益出し運用が続くのでしょうから出口戦略非常に重要でしょうね。
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No.882
強いていえば資産規模の向上がメ…
2020/03/08 22:37
強いていえば資産規模の向上がメリットなんでしょうけど、提示された条件では質の低下のデメリットが上回るだろうという印象ですね。ホテル以外でもスターアジアはこれまで益出し重視で運用されただけのことはあり出涸らし感の強いポートフォリオなので
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No.881
むしろ私としてはあれだけNAV…
2020/03/08 22:30
むしろ私としてはあれだけNAV&分配金減少を嫌ってみらいとの合併に反対した人たちがたいした信用力補完も期待できず新たにホテル保有のリスクを抱えてまでNAV&分配金減少の合併案に賛成してるとすればスターアジアの何をそんなに評価するのか不可解です。みらいとの合併であれば格付け向上からの利回り評価の向上による価値上昇ポテンシャルが期待できたわけですがスターアジアでは期待薄なので長い目で見守る前に明確なメリットが見えないと賛成には値しないと考えてます
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No.880
率直に言って私はギャラクシーの…
2020/03/08 22:16
>>No. 878
率直に言って私はギャラクシーのこれまでの選択が全て誤りとは思ってません。コロナ問題脇において考えるのであれば、合併相手として目先不利な面があってもいずれAA格取得が期待できるみらいとくっつく方がベターな選択だったろうなと。大きな逆風がなく信用力があれば一時的な不利があってもNAVや分配金成長は後からついてきますから。市場評価も2月中旬まではそれを示唆してましたし
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No.877
ホテル2割保有のスターアジアと…
2020/03/08 21:46
ホテル2割保有のスターアジアとの合併比率の妥当性にも大いに疑問があります。これだけ観光の見通し暗くなると変動賃低めだからまあよしで済ませられないし、ここでそう思わないがいくらつこうともスターアジアサイド以外の大口投資主が合理的判断力を有していることを願いたい
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No.876
スターアジアへの謎の信頼感を演…
2020/03/08 21:23
スターアジアへの謎の信頼感を演出しようとする人達の目的はなんでしょう。業績予想非開示の圧力かけたり、スターアジアチャンネルも総会終わってからほぼ放置ですし全く油断ならない存在に見えますけどね。○○よりはましと言ってむりやり弁護することはできても積極的に誉める要素無は見当たらず総合評価としては圧倒的に下から数えた方が早い運用会社ですよね
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No.875
101000売却が実現しないと…
2020/03/08 11:15
101000売却が実現しないとしても新たな可能性が提示されることで、少しでもさくら投資主に有利な投資口価格形成になるだけでもさくら投資主にはメリットですし、スターアジア関係者以外がギャラクシー提案を全否定する意味はないですよね。
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No.874
私もコロナ深刻化がなければスタ…
2020/03/08 10:50
>>No. 873
私もコロナ深刻化がなければスターアジア合併もありかなと考えてた部分ありますけど、こうなった以上は資産価値や分配金減らしてまでくっつく意義は薄いのではないかと。もともとスターアジアの投資口パフォーマンスやNAV&分配金成長率自体も相対的に駄目な方なのは明らかですし、まっとうな運用で難局を上手く乗り切る力はなさそうに見えます。去年までの緩い環境がずっと続いていたならまだよかったのですけどね。合併前提ではない業績予想非開示にしたのもさくら投資主を軽んじる利益相反だと感じます。
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No.872
最近のリート価格と不動産価格が…
2020/03/07 23:04
最近のリート価格と不動産価格が連動してると私は思ってませんけど、仮にそうだとするとさくらポートフォリオより総合的に立地で劣る上にホテルも保有するスターアジアポートフォリオ鑑定評価の方が遥かにあてにならず合併は資産売却よりリスキーだと思います。
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No.871
前期時点でのさくら巡航分配26…
2020/03/07 22:12
前期時点でのさくら巡航分配2600円以上という話は私も先週さくらのIRと話して裏とりました。合併でさくらの巡航分配減らしてスターアジアだけを利する内容を許容するならせめてスターアジアの投資口が114000以上にはなってくれないとさくら投資主にメリットないと思いますが現状それとは程遠いわけですから、スターアジアの利害関係者はお気の毒ですが、スターアジアに夢を託すにしても資産売却の流れを作った後で失望売りを浴びたスターアジアを直接買い付けた方が0.89合併交換よりさくら投資主にとってお得だと思います。
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No.868
直近の決算説明資料で簿価576…
2020/03/07 21:46
>>No. 866
直近の決算説明資料で簿価57695百万に対して鑑定評価額62774百万と記載があるわけですから根拠無しとは言えないかと。合併に賛成したら最悪101000以上の価値があるものをとんでもなく安値で召し上げられるリスクあるので今の状況なら私は嫌ですね。損して得とれ論を振りかざすならAA格取得期待が持てたみらいと合併しておけばよかったのです。スターアジアでは日銀買い対象には遠いAフラットくらいが関の山でしょう。
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No.867
ギャラクシー案が面白いというよ…
2020/03/07 21:25
>>No. 865
ギャラクシー案が面白いというより急激に状況がシビアになってスターアジアとの合併に旨味がなくなったとみるのが適切かもしれませんね。多少ディスカウント買い取りになるとしてもさらに暴落しそうな気配すらあるスターアジア×0.89よりは圧倒的にましな可能性高いように思います
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No.863
いい加減スターアジアに味方した…
2020/03/07 15:26
いい加減スターアジアに味方した人達は過ちを認めた方がいい。みらいは合併破談後6万後半まであったわけだから合併シナジー込なら7万以上になって皆幸せになれた可能性が高い。まともな格付もとれないスターアジアとくっついても安定的に巡航分配成長が見込まれる明るい未来は訪れない。今度こそ物件売却解散案賛成多数になってほしいけど未だにまるでスターアジアの回し者のような投稿ばかりで不安は尽きない
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No.403
ひょっとするとゴミIPOを定期…
2015/04/08 08:52
ひょっとするとゴミIPOを定期的にばらまくのも野村の戦略のうちなのかもね
建前上誰でもウエルカムと言ってるけど
客が入れ食い状態の時期には営業マンのリソースをできるだけ資産が多く従順な対応が期待できる上客に割きたいので
そうでない客にはこういうものを割り当てて速やかに他証券会社もしくはネット専門部門への移動を促すと -
No.826
ここがいったん崩れるのは昨日初…
2015/03/27 18:20
ここがいったん崩れるのは昨日初値つけるまでの気配見てた人なら
なんとなく予感してたんじゃないかな
2000強で寄りそうな雰囲気から気配が切りあがる毎に不自然に買いが増えて
長いこと追いかけっこになってたからね
その理屈だと介護関連株もけしか…
2020/10/07 18:59
その理屈だと介護関連株もけしからん&オワコンな投資対象ということになりますけど、それらの業績&株価チャートも右肩上がりのものが少なくないです。好き嫌いや現状だけでなく論理的根拠や将来性を踏まえた上で投資する方が報われ易そうです