(株)コメダホールディングス【3543】の掲示板 2016/07/14〜2016/08/04

>>579

・・・まあ、株価はファンダメンタルズだけでは語れない部分もありますしね。
ものすごく、攻撃的な印象を受ける文章ですが、掲示板を見ておられる方には
コメダの将来性に賭けて投資している方もおられるという事をお忘れ無く。
かくいう私もその一人ですが、個人の感想という断りがあったとしても
あまりに極端な意見は読んでいてちょっと・・・と思ってしまいます。

ファンダ面だけで言えば超割安でも放置されている銘柄は山ほどあります。
また、その逆もある。
「今の株価水準に納得できない」との事ですが、別にあなたに納得してもらう
必要はありませんし、その為に大企業の株価が存在するわけではありませんよ。

＞特許や特別なノウハウを持たない会社

それは言いがかりというものです。
特別なノウハウを持たない会社が、東一への上場なんか果たせるわけが無いでしょう。
マーケティングもそうだし、店舗運営手法、様々な局面で我々が知る由も無い
ノウハウはぎゅうぎゅうに詰まっていると思いますよ。
そこまで書かれるのであれば、起業でも考えられたらいかがですか？

>>579

BPSが下値の目処になるのは、会社が現時点で解散した時に株主にどれくらい資産が分配出来るかの目安になる為です。
財務が良くてBPSを大幅に下回った状態ですと、以前ならスティール・パートナーズや村上ファンドがある程度の株を買って資産の有効活用や株主還元をしろ！と言った圧力をかけたりしました。

それを踏まえてコメダのBPS495.936円を考えてみます。
貸借対照表で具体的に資産を見てみると、負債が360.8億円に対して資産が578億円です。
資産の内訳を見てみると、のれん383億円、営業債権60.1億円、現金53.45億円、有形固定資産50.99億円、金融資産20.8億円などが主な科目です。
今コメダを解散した場合、株主には１円も入って来ないと思われます。

ですから、こういった資産に巨額ののれんがある会社のBPSを見る場合は全く下値目処に使えないので、注意が必要です。