(株)Ｓｕｎ Ａｓｔｅｒｉｓｋ【4053】の掲示板 2023/05/20〜2023/06/01

>>551

今の円安は日本株買いとワンセットなので株価的にはプラスのはずですよ。
プライムやTOPIXなどの日本の主要指数ETFに加えて投資信託などへの組み入れもボチボチある銘柄ですから海外勢の日本買いの恩恵は出てくるはずです。

今の円売りドル買い人気の原因は要するに去年のドル高祭りと同じ原理で、米ドル円の金利差が異常な金額になっているのでドルロングの金利収入がめちゃくちゃ美味しいために買いが膨らんでいると思われます（今のレートで年利約5％超、レバも考慮すると25倍換算で年利130％超）。ただ去年と大きく違うのは、今年は米ドルのレートが不安定なので為替ヘッジのための逆方向の資金移動（ドル建て資産を日本円資産に移すトレード）が同時に必要という点です。
そのため海外勢がこぞって目先不安のある米国株（パフォーマンスの悪いバリュー株）を売って日本株を買うついでにその日本円資産をドル円の為替ヘッジにしてドルロングを積み上げている感じです。
なので今の流れの中ではドル高は日本株にプラス（ドル買いが増えれば為替ヘッジ目的の日本株買いの需要も同時に増えるので）、逆にドル安はマイナスのシグナルになり得ます。

円安でベトナム支社のコスト増にはなると思いますが、現在の主な顧客が国内企業ですから日本の景気動向の方が業績への影響は大きいのではないかと思います。

直近の値動きはファンダ要因とはあまり関係ないかもしれませんが、ファンダ面の個人的な見立てです。