(株)メンタルヘルステクノロジーズ【9218】の掲示板 2024/01/12〜

ストックオプションを行使するための買収って感じだな。TF。

売上嵩上げ効果は抜群だけど、利益率大してない。
そして暖簾でTF事業の半分が持っていかれる。しかも20年間。

TFの10か月間の営利1.9億というのも結構眉唾じゃないか？
最低でも過去5年程度の営利の推移みてみない何とも言えないわな。

事業計画資料では主力事業として位置付けるといっているが、8ページの25年12月期のイメージグラフを見ての通り、TF由来事業（MWS事業）の場末感満載。24年のそれよりも小さくなってる（暖簾控除後だからってのもあるだろうけど）。

まじ、なんだかなって感じ。MHS事業だけやっててくれよって感じ。こういう下手な買い物してる時点で、どうなのかなって思うわ。最重要経営指標として営業利益を上げてるだけに、下手な先行投資をしてビジネス価値を棄損するようなリスクは他の会社に比べても少ないと思うけどさ。

一応PER50倍とか割高な価格で取引されてるんだから下手なことしてないでMHSに金突っ込んでくれよって感じだな。