(株)リブセンス【6054】の掲示板 〜2015/04/08

リブセンスは、成功報酬型求人広告で成長してきた会社です。単なるバイトの求人であれば、信用はたいして必要ないので、リブセンスがやってきたことが目新しく、うまくいきました。しかし、同じ内容を他のマッチングサービスには利用しにくいです。車（査定する信用が必要）、住宅（査定する信用が必要）、結婚相談（適切な相手をみつける信用）、転職・派遣（適切な人を派遣する信用）など、信用を補完するために人の経費がかかっています。。また、他にもヤフオクみたいにユーザー同士の評価で信用を補完するという方法もありますが、通常のマッチングサービスは何らかの信用を補完する必要があります。
上場当初は、バイトが3分の１でも会社の運営が出来ていた、いわゆるバイトでもできる事業で、主な固定費がサーバーだけだったので、営業利益率が驚異の４０％代のすごい会社だったのですが・・・
人件費等の固定費が増えたのに、売り上げも増えないのであれば、成長は頭打ちになったと言わざる終えず、もともとパクリやすいビジネスモデルですし、大手に同じ事をやられて、太刀打ちできるかどうかは・・・
まあ、借金があるわけでもないし、赤字になるとも考えられないので、つぶれる心配はゼロですが、昔のヤフー、今で言うガンホー、コロプラとは別物と考えて株を買わないといけないですね。成長性に疑問符がつくPER60はやはり割高と言わざるを得ません。このまま成長が止まり、数年たてば、PER15倍ぐらいに落ち着くかな。