(株)北の達人コーポレーション【2930】の掲示板 2019/12/02〜2019/12/28

買った当初は年内800円～1000円を予想していましたが、どうやら800円に届かなそうですね。今年のここについては、予想を外して終わりそうです。この主因は、上方修正が出ると思っていたのに出なかったことによります。出ないままでは、予想PERは現在の700円台の株価で50倍に到達し、さすがに上昇へのトルクが不足してきます。

ただ、上方修正しても全くおかしくない状況は継続し、あげく定期購入契約とはいえリピート率9割超えの新商品も生まれており、またサイトでのマーケティングを積極的に行っているのでしょう、私のブラウザでは鬼のように、男の目の周り商品のバナーが出現しています（私においてはここは投資10銘柄のうちのひとつでしかありません明らかに頻出しすぎです）。

いずれにせよ、北の達人の株価が分割無しで1万円に到達すると信じるに値する状況は不変であり、まず来期の予想EPSをもって確実に800円は超えてくるでしょう。そこから、わずか12倍程度。EPSの向上と、余りまくるであろうキャッシュによる自社株買い、そして安定高成長実現を背景としたPERの70倍へのシフト、この3要素が4年後くらいに実現すれば、株価1万円は充分に達成可能と考えます。