寿スピリッツ(株)【2222】の掲示板 2022/04/16〜2022/10/24

〇事実
四季報 当期利益 35.5億円 EPS 114円 → PER66倍
上方修正 上期実44億円（1Q13億円 2Q31億円）

〇仮説と判断
3Q、4Qは2Qと「同額」で推移すると仮定
（13億＋31億＋31億＋31億＝106億円）
EPS 340円 → PER 22倍

8月末頃までコロナ感染者が多発、人の往来がまだ制限されており、2Qの数字はまだ行動制限の影響が残っていた環境と考えるのが妥当。
3Qはコロナ影響が無くなり、かつインバウンド需要がオントップに乗ると考えれば、3Q、4Qが2Qと同額で推移すると考えるのは妥当ではない。

〇推定
下期は80億円利益と推定（40億＋40億）年間当期利益は、124億円）
EPS 398円 → PER 19倍

事実に基づき、妥当な判断を淡々と情報共有。