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(株)ストライク【6196】の掲示板 2024/05/01〜
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>>82
(東証)上場5社の売上とか営業利益を見て、ma仲介のperが今後どうなるかを予想すれば自ずと投資判断が定まりそう。
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>>82
なにこれ?企業の成長率は全く無視してるの?
だったら、衰退していってる企業ほどupsde高くなるな。
現時点ではまだ純利益はそこそこあっても、PERは将来を見越して低くなるから。 -
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>>82
問題はそのキャッシュの使い道なんでしょうね。
いくら稼いでも還元されなければ、意味ないですからね。オーナーは株担保に入れれば金融機関からいくらでもキャッシュ引っ張れますから。
極論、ずっと総還元性向0%貫いてるオーナー企業がPER1倍で放置されてても誰も買わないでしょ。
ghost 5月1日 19:56
マーケットの成長余地があるのにここまでPERが低いのすごく疑問だな。ネットキャッシュ多額で投資妙味ありそうなのに。
アップサイド/ダウンサイド算出に日経平均のPER17(マーケット拡大余地ありでこれは低いが保守的に)を採用すると、
M&Aキャピタル 純利益54億円×per17=918億円(事業価値)+ネットキャッシュ381億円=1,299億円<時価総額677億円 upside93%
他社も同様に計算すると、
日本M&Aセンター downside 26.2%
ジャパンM&A upside25.8%
総研 downside 66.3%
ストライク upside11.8%
このバリュエーション手法は正直バリュー株に有利なんだが参考程度に。