三菱UFJ 純金ファンド【03311112】の掲示板 2024/04/15〜

>>703

売り買い同数でないと注文が成立しないのは、東証ETFの1540　純金上場信託でしょう。
このファンドは通常の投資信託と同様に販売会社経由で運用会社が注文を受け付けて、運用会社が受託口数を発行するのでしょう。
投資信託の仕組みを確認しましょう。それを信じられないなら電話で運用会社に問い合わせてみてください。

>>703

オープン型投資信託の基準価額は原資産の価格を口数で割っただけなので、上場型ETFのようにプレミア付いたり需給面で原資産の価格と乖離することはありませんよ。このファンドの場合、運用会社が注文を受け付た分だけそのまま金先物市場で発注して、翌日の基準価額に反映するだけです。

とはいえ、このファンドもインデックス型の1つですが終値ベースで原資産に連動させることを目標にしているものの大口注文が入ると終値周辺で約定させられるとは限らず、あとは信託報酬分で下方圧力もかかるので、小さい差が積み重ねっていくと原資産の価格と乖離することがあります。そこが運用会社の巧拙になってきます。