掲示板のコメントはすべて投稿者の個人的な判断を表すものであり、
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よく粘りました。
気づかれないうちにスルスル上がってくれ。
そして気づかれて爆上がってくれ。 -
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とにかく中国に絡むところは軒並み嫌われてるな。
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GLx2.1が理論株価になると理解しているのですが、あまりに鞘がずっとひらいていて不安になってきた。
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株価ちょっとだけ動いた
信用買が減って軽くなったのかな?
気づかれぬうちに突き抜けて欲しいな -
170
株価ちょっとだけ動いた
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リケンnprみたいになるのか
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この手段を、選択が大前提として、想定してるッて、ヤバくね?
テーマカテゴリーでは、ありますが、全力逃げ判断で決定です。
知らんけど。
ほな。 -
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ダメよ〜
ダメダメ
しかもジーエルの方にも同じ投稿してるし笑笑
⤵︎
双方の業績の推移を見れば、この先どうなるだろね???
(๑>◡<๑) -
164
やっぱり、合併する二社の時価総額を単純合計しちゃだめっすよね。
共同持株設立発表時(2/9)の時価総額
ジーエル 286.5億円
テクノ 71.1億円(207.3億円 x ジーエル非保有分34.3%)
合計 357.6億円
これを新会社の発行済(自己株除、13,041,551株)で割った2,742円が理論株価っつうことですかね。本来であれば、統合発表後に交換比率より割安だったテクノが買われていいんだけど、TOB目的の方の売りで上昇せず、代わりにアーブの方々がジーエルをショートして2,646まで下落と。裁定余地はまだ3%弱。
新会社の予想EPSも二社の予想利益も単純合計したものでなく、持ち分考慮すると337円くらいですね。激安PERは変わらずだけど。 -
162
優柔不断69 様子見 2月26日 15:15
半導体関連銘柄なのに元気がないですね。
なんか置いてけぼりというか、取り残されている感じが否めません。
得意先もいいとこ持ってるのになぁ。
やっぱり知名度が低いよね、一時期は株主優待サクランボで話題になったこともあったけどwww -
おいくつでしたっけ?ここのCEO♡(&ここの株の保有数なんぼでしたっけ?)
如何せん、時代背景がそうだったとしても、全ては、さくらんぼ🍒
ほな。 -
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ジーエルからのTOB可能性がなくなったので、次のトリガーをどう考えるかですよね。
通期の業績見通し?
新会社上場の登録業種変更?(ガラス土石?精密機械?)
半導体を連想させる新社名?(G&Tみたいなヘンテコな名前は勘弁笑)
半導体2軍銘柄としての市場からの認知?
東証プライムへ?
島津製作所(新会社で持株会除くと最大の大株主)からのTOB? -
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なるほどね~だとしたらそんなに悪い話ではないのかな。5,640(2,686x2.1)なら今の価格超えてるし、3000なら今よりもS高くらいの値段ですよね。
いずれにせよ2社が今後も頑張って収益上げてくれるなら持ち続けます。 -
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今100株持ってる人は新会社の210株もらえる→これは事実、会社発表の通り
「新会社の理論株価」は、2/9時点でのテクノ&ジーエルの時価総額合計と、新会社の発行済株式数から試算した単純な推計。経営統合発表の次の瞬間に持株会社ができたら・・・という前提、M&Aの専門家ではないのであくまで試算。
もし、違うよこういう解釈でこういう試算もあるよ!みたいのがあれば教えて。
試算しながら「なるほど」と思ったのは、現在ジーエルが保有しているテクノ株が新会社の「自己株」になる(可能性が高い)ということ。
今回のような、もともと親子関係があった会社の「共同株式移転」の過去事例では、すべてのケースで親が持ってた子の株式は新会社(持株会社)に現物配当されて自己株になってる(現物配当のタイミングは新会社上場と同タイミングだったり、数か月後の臨時取締役会だったり)。
今回の経営統合は、ジーエルが現金を使わずにテクノを実質買収して、かつ、現金を使わずに自社株買いをしたものと解釈しています。
(自己株には配当できないし、EPS計算から自己株は除くし、株主にはプラス)
TOB狙いでテクノ保有してた方は物足りないかもですが、現在のテクノ株換算だと、5,640(2,686x2.1)~7,950(3,686x2.1)が期待できるんではないかと。 -
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よーわからんけど、今100株持ってる人は新会社の210株もらえるってこと?
で、その新会社の理論株価が、2686円〜てこと? -
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まずは6300の高値を抜くぞ
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いろいろな計算をご苦労ちゃん
(o^^o)
ここは、業績の推移を見ればこの先どうなるかは?想像つくでしょ?
(๑˃̵ᴗ˂̵) -
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ジーエル&テクノ共同持株会社の理論株価(予想):2686円~3786円
計算根拠:
ジーエルの発行済株式(除自己株)10,259,776株→持株会社の10,259,776株に
テクノの発行済株式(除自己株)3,866,655→持株会社の8,119,975株に
持株会社の発行済株式:18,379,751株(上記右の合計、リリースにも記載)
持株会社の発行済株式(除自己株):13,041,551株 (←ジーエル保有のテクノ株254万株は持株会社533万株に変換され、「現物配当」を含めて処分すると。会社法では親会社株を子会社が持ってはいけない、持ってたら相応の時期に処分する必要。第三者に売却してもいいが市場インパクトあるため、親会社に「現物配当」するのが通常。持株会社にとっては自己株増加。)
共同持株設立発表時(2/9)の時価総額
ジーエル 286.5億円
テクノ 207.3億円
合計 493.7億円
持株会社化だけで企業価値は不変と想定すると持株会社の理論株価は
493.7億円 ÷ 13,041,551株 =3,786円
(現物配当されないリスクなどを想定すると)
493.7億円 ÷ 18,379,751株 =2,686円
両社のシナジーが不透明であるリスクを想定するとさらに理論株価は低下、
一方でシナジーが効くと市場が判断すれば、アップサイド(3,786円以上)もありか。持株会社のEPSは469円程度(24年3月予想純利益 ジーエル35億円+テクノ26.2億円、持株発行済1300万株)と想定されるので、PER8倍と依然割安。過去事例(親子関係がある共同持株の設立)では、持株会社の初値は理論値より数%~10数%程度ディスカウントされて値付け、その後株価堅調(シナジー効果?)というパターンが多いかと。
参考事例
1663K&O←1661関東天然瓦斯&9541大多喜ガス
6534DAコンソ←4281DAC&2132アイレップ
7377DNホールディング←9797大日本コンサル&非上場ダイヤコンサル
5076インフロニア←1824前田建設&1883道路&6281製作所
進行形←8068菱洋エレク&8140リョーサン -
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ジーエルが下がらない限りここは上がるね。それに今ファンダメンタルが機能するかわからないけど、未明のアプライドマテリアルズの決算がかなり良かったから上がりそう
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下がらないな まあそうだよね
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