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No.531
日本精機と株価の動きは似ている…
2024/02/03 16:34
日本精機と株価の動きは似ているかもしませんが、明らかに違うのはハイレックスはオーナー企業。昨年会長が亡くなり、相続税対策が急務。やや不謹慎ですが、コロナと半導体不足による業績不振と株価低迷は、創業家にとっては千載一遇の好機で、相続税対策にめどが立てば、あとは株価を上げるだけ。投資有価証券だけで500億保有する世界有数のコントロールケーブルの会社の時価総額が580億。数年で株価が大きく上昇するのは必然とみて投資しています。
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No.297
自己資本比率が23%近辺まで低…
2024/02/03 15:54
自己資本比率が23%近辺まで低下しますので、エクイティファイナンスの可能性は十分にあります。その際にはさらに下がるでしょうが、そこが絶好の買い場に
なるかと。それまではあまり食指が伸びませんね。 -
No.523
株はがっちり固めているので乗っ…
2024/01/24 20:41
株はがっちり固めているので乗っ取られることはありませんが、投資有価証券の残高と時価総額の比率をみるとガバナンスに問題ありと言わざるを得ないので、アクティビストに狙われるのは時間の問題かと。今回出された株主提案に沿って自社株買いを進めるのが結局一番効率的な財務戦略になるのではないでしょうか。
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No.504
年末に大幅上方修正でしたが、株…
2024/01/24 20:02
年末に大幅上方修正でしたが、株主還元については公表されませんでした。3Q決算時に株主還元が発表されるでしょうから、株価は堅調持続かと。自社株買いなのか増配なのかわかりませんが、楽しみですね。
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No.488
昨年12月中旬にマレリがみずほ…
2024/01/19 14:21
>>No. 486
昨年12月中旬にマレリがみずほに売却した玉を、みずほがさばいているのでは。もしそうであれば、約40万株。ストップ高の時にもかなりさばいているはずなので、そう多くは残っていないかと。
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No.863
TOB期日を前に「850円」を…
2024/01/13 13:26
TOB期日を前に「850円」を下回ってきましたから、「不成立・取りやめ」の見方に傾いてきたようです。正式発表されれば短期的に下がるかもしれませんが、長期的には絶好の拾い場だと思います。焦点はどの程度を下値目途に買いを入れるか。昨年、大手投資家の買い指値だった825円・835円・840円や、多くの株主が利確した812円などが節目でしょうか。16日の正式発表でどのように動くのか。本当に楽しみです。
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No.254
今期予想OPの3分の1はCR床…
2024/01/06 17:31
>>No. 243
今期予想OPの3分の1はCR床材なんですね。軽量非磁性なのでCRには向いていて、半導体の建屋投資が増えれば売り上げも増えるようです。ニッチなので新規参入もなく収益性も高いものの、半導体投資に大きく左右されるのが弱み。ただ、今春からは半導体が強含むという予想が散見されますから、関連銘柄として面白いかもしれませんね。
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No.857
信用買いも整理され、売り板はす…
2023/12/27 17:23
信用買いも整理され、売り板はすかすか。今日は比較的大きく下がりましたが、全く心配はありません。1月15日に向けてじり高し、不成立・中止の可能性が高いので、年内安いところをコツコツ拾うとともに、「不成立・中止」で瞬間的に売られればその際に大きく買い増しすることが得策と考えています。最終結論は、半年~1年半先でしょうから、ひたすら握りしめて放さないことが肝要ですね。
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No.435
還元方針が未定なのでやや腰折れ…
2023/12/27 16:27
還元方針が未定なのでやや腰折れで引けましたが、還元方針が公表されればもう一段高がありそうですね。PBR0.37xなので、個人的には自社株買いしてもらいたいですが。
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No.848
不成立・中止の可能性が高まりま…
2023/12/26 07:38
不成立・中止の可能性が高まりましたが、私がいすゞの経営者なら今後3年程度積極的な自社株買いをします。そうすれば、株主から高く評価されるだけでなく、いつの間にかいすゞ+自社株の比率が6割前後に達し、複雑なスキームにせずともシンプルな親会社TOBで非上場化できます。非上場化の財務負担を抑えたいといういすゞの企画部門の思惑(経営者からちょっとほめられたい)も理解できないわけではありませんが、大企業にとっては、正攻法こそが結局は近道になるのではないでしょうか。私は長期投資なので、3年後にPBR1倍で非上場化なら大歓迎です。
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No.841
812円(PBR0.46x)か…
2023/12/25 15:48
812円(PBR0.46x)から850円(0.48x)に修正されましたが、買付者を取り巻く厳しい状況に変化はなく、いったん不成立・取りやめになった後に、大手投資家が納得する価格で非上場化という流れかと。我々個人株主は、株をしっかり握って事態を見守るだけ。最終結果に至るまでには半年~1年かかるかもしれませんが、いいクリスマスになりました。
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No.834
では、我々個人株主にとっては、…
2023/12/24 20:36
>>No. 833
では、我々個人株主にとっては、(1)不成立なら株価上昇、(2)成立したら、812円の2~3円下で場で売るか、812円で来春スクイーズアウト、(3)成立しても大手投資家は買付者と同数まで買い続けるので、薄商いの中、株価は812円を超えてくる、などの展開か。
こう考えると、個人株主に「勝算あり」という気がしてきました。 -
No.833
(3)として、(たとえ下限の1…
2023/12/24 20:18
>>No. 831
(3)として、(たとえ下限の1101万株を越えて応募があり成立したとしても)少数株主2665万株の半数(1333万株)以上または買付者と同数を取得できれば、スクイーズアウトされない。
大手投資家にとって、(1)なら株価は上昇、(2)なら、時間はかかるが最低「812円」は回収できる、(3)なら、最終的な株主は、今回の買付者と大手投資家のみになり、PBR1倍辺りを目標にいすゞ・スパークス連合と交渉。
こう考えると、大手投資家に「勝算あり」という感じですね。 -
No.831
840円まで指値を上げて買い続…
2023/12/24 08:39
840円まで指値を上げて買い続ける大手投資家の戦略は、(1)既に「不成立」を確信している、(2)(たとえ成立しても)PBR0.5倍以下でのTOBは不当に安いとして価格決定申し立ての訴訟を予定している、が考えられます。私を含め多くの個人株主は「不成立」を望んでいるでしょうが、26日の結果開示が本当に楽しみです。
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No.820
今日はTOB応募のための最終売…
2023/12/21 12:25
今日はTOB応募のための最終売買日。明日以降は大口の買いも止まる可能性もあり売り急ぐ短期投資家の売りを840円でほぼすべて吸収。引け近くに買い玉か売り玉が途切れれたところで上下に大きく振れそうで、最後まで目が離せませんね。
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No.363
今回、マレリがみずほ経由で売却…
2023/12/19 08:25
今回、マレリがみずほ経由で売却した45万株をいすゞ(将来の取り込み)かファンド筋(株主還元強化)が購入すると、今後の変化に期待が生まれますね。
中計で「ROE8%」に言及。将…
2024/02/09 18:32
中計で「ROE8%」に言及。将来の目標OPが65億円なので、NPは45億ぐらい。
ROE8%を達成するには株主資本は560億円ほど。現状が784億円なので、かなり大きな資産売却と自社株買いが必須。今後が楽しみですね!