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No.209
8/22付の創業者による決算説…
2023/09/06 15:31
8/22付の創業者による決算説明IR
創業者の熱意/慧眼/洞察。 感銘しました。 低PER、低PBR、高配当だけではありませね。 良いIRです。 1万株ほど買ってみますか。
https://www.irmovie.jp/nir2/?conts=world-hd_202308_sS1d -
No.111
ソフトバンクGの最近の暗号資産…
2022/11/10 07:48
ソフトバンクGの最近の暗号資産関連投資一覧。 どんだけ投資したのか...
https://coinpost.jp/?p=262519&_gl=1*11ofmlh*_ga*ZDNmUENLTlBZTVRYRFJScVdtclVXQTh2eENPczc2TWwwS0ZBUlR1TVV1V29WRm9wdWJHMGtnMGVlTl9Ya1I0cA.. -
No.106
昨日、事実上破綻した暗号資産取…
2022/11/10 07:45
昨日、事実上破綻した暗号資産取引所のFTXに、昨年来、何回か多額の出資。
損失の金額もさることながら、「見る目の無さ」が致命的。
https://search.yahoo.co.jp/amp/s/coinpost.jp/amp/%3Fp%3D314798%26usqp%3Dmq331AQIKAGwASCAAgM%253D -
No.39
5/12の決算説明資料を見ると…
2022/06/16 07:07
5/12の決算説明資料を見ると、想定レート(113円/1100kw)からの為替変動(円安とウォン安)での利益が50億円近くとなり、近々、収益予想の大幅上方修正のアナウンスがあると思っています。
識者のご意見を賜りたく。
(5/12 決算説明資料)
https://ssl4.eir-parts.net/doc/6619/ir_material_for_fiscal_ym/117020/00.pdf -
No.263
1200円台のショート、先程、…
2022/06/15 10:10
1200円台のショート、先程、買い戻し。
下のIR情報を見て、諦めがつきました。
2022/5/22付 決算説明資料
https://ssl4.eir-parts.net/doc/6619/ir_material_for_fiscal_ym/117020/00.pdf
113円/$想定で、1円の円安になるごとにプラス0.5億円
1100kw/$想定で、10kwのウォン安ごとに、営業利益プラス2.3億円って...
今、135円/$ で、1290kw/$だから、10億円+40億円強で、合計50億円強の増益効果があるように解釈。
子会社上場はタコ足っぽくて、イマイチ気に入らないのでショートしましたが、この為替($高)の利益急増はリアルかと。 あくまで私見ですので、皆さんは、5/22付のIRを読んでご判断下さい。
上方修正からの突飛高は耐えられないので、損切りました... -
No.701
今回の九州-中国地方の豪雨の被…
2021/08/14 08:37
>>No. 699
今回の九州-中国地方の豪雨の被害は、大幅減益となった2020/3期の減益の主要因の2年前の九州豪雨より、被害が大きくなりそう。
https://www.sonpo.or.jp/report/statistics/disaster/ctuevu000000j470-att/2020_03.pdf
加えて、再保険部門や海外子会社も、ドイツベルギーの豪雨や世界中の山火事、またデルタ株関連と、業界全体同様、ネガティブになる方向なので、msadのみならず、この業界への投資は、そろそろ潮時かと思っています。 -
No.940
毎日毎日ワラントが安値(引け値…
2020/10/21 19:28
毎日毎日ワラントが安値(引け値*90%)で行使されて、トータル900万株強が売り圧力に....
これからも、まだ850万株以上の潜在売り圧力が残っており、買うにしても、行使による売り圧力が少なくなってからでもと思いますが.....
(当社IR情報) 2 0 2 0 年 1 0 月 1 5 日 か ら の 行 使 状 況
行使日 行使株数 行使価格(当日引け値*90%)
10 月 15 日(木) 50,000 745.20
10 月 16 日(金) 57,000 718.20
10 月 19 日(月) 150,000 684.00
10 月 20 日(火) 60,000 706.50
10 月 21 日(水) 120,000 702.00 -
No.1418
ナルホド..... 「空…
2020/10/06 15:23
ナルホド.....
「空売り族の株仲間」、分かりやすく良いサイトですね!!
有難うございました。
https://zawazawa.jp/suruga-sublease/topic/6
...................................
なにやらY板で素人のバカイナゴが、やれソフトバンクが、孫さんが提灯のって騒いでますが、これは全然筋違いでして、フォートレス及びその出資者ソフトバンクグループがリスクをほとんど負わずに儲ける仕掛けにレオパが組み込まれたという事です。したがって損をするのは莫大な金利負担を負うレオパと増資で大幅に希薄化された株主という事です。
今回は2つの「合同会社」が使用されていますが、これは「特別目的会社=SPC」といわれるもので、倒産隔離、すなわちフォートレスにリスクが及ばないようにする目的と、「ノンリコースローン」という資金調達のために設立されたものです。
フォートレスは、それぞれのSPCでレオの株式や貸付債権という資産を担保に、資産価値の70~100%の資金を銀行などから低金利で調達し、その利ザヤを稼ぐ仕組みです。この手法は不動産投資信託(REIT)などでも普通に行われていますので特に違法でも特殊でもない金融手法です。例えば、11月2日の払込日にレオの株価が200円だった場合、その70%相当の1株140円程度まで資金は調達できるので、自己資金は1株当たり2円×85百万株=1.7億円で投資が完了します。もし株価がそれ以上であれば自己資金は不要になるかもしれません。
ローンも同様で、担保余力が十分ある債権なので、この債権に対して額面同額のバックファイナンスをすることは容易でしょう。しかも「ノンリコースローン」での調達ですから、仮に資産価値が下がったり破綻しても、貸手側にリスクが移転しているのでフォートレスの損害は自己資金分に限定されます。ですから、増資分120億円の18か月ロックアップなど痛くもかゆくもありませんし、新株引受権は、株価が高ければ行使して株を売却して利益を得、株価が安ければ不行使で14.5%の金利を稼ぐ、どちらにしても儲かります。更にいらなくなればSPCごと吹っ飛ばして精算という事も簡単に行なえます。
もちろん銀行もバカではないので、資産担保証券などで小口分散化してリスクヘッジしてます。
ソフトバンクとのシナジーで会社価値の増加を考えるなら、ソフトバンクの連結子会社や持ち分法適用にするため、SPCなど使わず直接資本注入するはずですし、経営陣も送るはずですが、今回はどちらも行っていません。つまり、「いつでも逃げる」形が完全に作られているという事です。
この仕組みを理解していれば、今回の増資がレオにとって毒にしかならないという事が理解できるはずです。株価は当然発行価格に寄って行くし、希薄化が加われば更に下落するのは当然でしょうね!! -
No.759
交通事故が、コロナの影響で20…
2020/08/25 21:46
交通事故が、コロナの影響で20%程度前年比で減少しただけでは無く、火事も15〜20%(消失面積や件数)の減少。
(東京消防庁資料) https://www.tfd.metro.tokyo.lg.jp/saigai/nikkan.htm
自動車保険も火災保険も支払いが急減して、今年の損害保険会社の決算は、終わっで見れば、かなり増益になるのでは。
もともと5%以上の高配当株ですが、しかもコロナがプラスとなる産業と分かると、じきに、元の株価水準(@3500)に戻るのでは.... -
No.413
売上34.5億円 営業利益 …
2020/08/14 15:27
>>No. 411
売上34.5億円
営業利益 ▲7.3億円
経常利益 ▲6.8億円
こんな決算を、どうpositiveに評価できるのか.....
黒字になる道筋が全く見えない。
1株資産115円 時価743円 PBR6.45倍 大幅赤字減益 = ??? -
No.739
ハ、ハ、ハ ( ◠‿◠ ) …
2020/08/11 12:52
ハ、ハ、ハ ( ◠‿◠ )
情弱の方々のおかげで、寄り付きで買わせて頂きました。 あわてる乞食とまでは申しませんが、キチンと調べれば、さして難しいjudgeではありませんでした。
配当も5.4%、コロナにも強い産業なので、一喜一憂せずに、しばし保有します。
深謝!! -
No.724
実務を知らない人だね~ 商社マ…
2020/08/10 09:50
実務を知らない人だね~ 商社マンだから分かるけど、
船舶の付保は、案件ごとに財閥系如何によらず是々非々だよ。
三菱系の郵船でも、まあ、年間合計では、多少東京海上の顔を立てることはあっても、三メガ損保をバランスよくシェア割りだし、商船三井だって同様。
それに、6700tのオイル漏れでも250億円くらいの損害だったから、本件も1000tなら数十億円の話にあるそうだし、再保険も考えると、1兆円超の自動車保険収入に対しで8000億円くらい支払っていた保険金の支払いが、コロナのおかげで交通事故が20%前後減ったことにより千億円単位で減っており、大幅に収益アップするのに対して、ほとんど影響なし。 -
No.721
燃料1000tのオイル流出。 …
2020/08/10 05:57
燃料1000tのオイル流出。
量的には、10m×10m×10m=1000m3=1000t
ほんの近く海岸に住む生き物には申し訳ないけど、流出量はわずかで広がりようもなし。10万トン単位の石油を運ぶタンカーの座礁と違い、広範囲にシリアスな流出量ではなし。
まあ、東京海上に比べて船舶保険に弱いmsad付保かも分からないし。 -
No.186
「外債何兆円」とか、何をご覧に…
2020/05/07 23:01
>>No. 185
「外債何兆円」とか、何をご覧になってコメントされていますか? 生命保険会社と損害保険会社のバランスシートは全く異なります。
ちゃんとバランスシート位見てからコメントされたらよろしいかと。 保有資産は、純資産1.8兆円に対して、簿価で、円債券7500億円、外債2700億円、株式1350億円と、リーマン以降、リスク資産を極端に少なくして、マーケットリスクは、ほとんど無くなっています。下記の決算短信をご覧下さい。
決算短信
https://www.sompo-hd.com/~/media/hd/files/doc/pdf/news2019/20190520_1.pdf -
No.913
売上の半分を占める車両保険、自…
2020/05/07 19:17
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No.184
売上の半分を占める車両保険、自…
2020/05/07 18:03
>>No. 182
売上の半分を占める車両保険、自粛期間中に交通事故が激減して、収益が急拡大。 損害保険業界は、コロナで大いに潤う希な業界。
コロナ騒ぎが続いても好材料だし、コロナが収束しても、元の水準(@4500)戻れば、+30%弱の利益。
配当も年150〜160円/株予想で、配当率5%前後。
この数ヶ月、日経225以上に売られている現水準(@3100円台)を売る気がしない。 何が反論があれば、ご教示下さい。 -
No.1006
航空業界は、どの会社も倒産の危…
2020/04/03 10:19
航空業界は、どの会社も倒産の危機。
優良キャリアだった、ana JALでも冗談ではない。
1リットル1万円とかのバイオ燃料なんて、石油急落もあり、例え、奇跡的に生産コストが300円/リットルになったって、航空業界も余裕が全く無い中、買う人が居るわけもなし。
不況になれば、なんちゃって健康食品とか新参化粧品なんて、最初に消費者から切られる運命。
まあ、またMSCBでも出して、資金繰りをつけて、延命するって策かねー -
No.1007
この会社のバイオエネルギーにつ…
2020/02/17 18:24
この会社のバイオエネルギーについて調べています。 廃食油にユーグレナを添付してバイオ燃料を作るようですが、下記の農水省の廃食油リサイクルの説明によると、年間の廃食油は、全部かき集めても、年間40万リットル位の量のようです。 そうであれば、どうやって、会社の中長期計画にあるように、5年後に年間25万リットルとか10年後に年間125万リットルとか生産出来るのでしょうか? ご存知の方があれば、是非ご教示頂きたく。
https://www.maff.go.jp/j/council/seisaku/syokusan/recycle/h24_01/pdf/doc2_2_rev.pdf -
No.142
子会社の転換社債のクーポンは、…
2019/11/29 17:58
子会社の転換社債のクーポンは、2%だけど、償還時に年6%を掛け合わせた金額で償還。 実質、年8%の負債!! 赤字続きで、日本の銀行に相手にされなくなり、ワラントでも株価が下がり予定の金額が手に入らず、ついに、実質年8%の高利貸しからの資金に手を出したってことかと。 いよいよ、末期....
最近の株価急騰で、利食いの誘…
2024/02/14 16:38
最近の株価急騰で、利食いの誘惑もあり、決算前に保有株の2/3(1万株)を売って、様子見してました。
2024/12期の決算予想にガックリしましたが、下記の決算説明資料を見て、やはりこの会社と社長は只者ではないと再確認しました。 明日から元の保有株数まで買戻し致します。 伊井田社長、頑張って下さい!!
https://world-hd.co.jp/app/wp-content/uploads/2024/02/b27d560f8450f31126f641f1b50991b7-1.pdf