toramonoramo

自社株買いを期待してる人は少ないでしょうから
なかったから失望、はないかな。。

中計のアップデートには期待したいなあ。
資本政策の変更は　今までにできることはやって来たし
中計の中では目標を示しても　今期から　は期待しづらいかな。。

ＳＯ行使は堅調な業績が条件で　行使は2年も先のこと。
社員が頑張って業績を上げるなら　報いるのがフェアだし
コンサル企業としては
顧客、社員、株主にバランスをとった運営はあるべき姿勢でしょう。

中計アップデートは堅いと思うけど
地合いがネック。。。

Leafが好調で　ユーザー数・売上増が今回の上方修正に。
23年3月末の255万人が　24年3月末に321万人で26％増。

コンテンツ開発費を回収できるユーザー数を確保すれば
それ以上に増加したユーザーの売上は　ほぼそのまま利益になるのでしょう。

ユーザー獲得のためにコンテンツ開発はキッチリやってるし
この4月には他社のLMSからLeafへの
乗り換えキャンペーン（3ヶ月無料）も始まった。

営業努力とコンテンツ充実の成果は出ているようで
4/12には教職員90万人が利用するプラットフォームは
Leafを基盤に開発、のIR。
4/17には看護協会で。3年で15万人のユーザー獲得を目指す、のIR。
奈良県職員向けは朗報待ち？

今後も順調に増えていくことを期待したいな。


現株価位置を見れば　上方修正で株価も大幅上昇も?
地合いを大きく左右するイベントが目白押しなので　そうも行かない？？

あと6営業日。。　全株決算またぎ　のつもり。

3月までのKPIを見れば
利益率の良い講師派遣型DX研修は前年比で47％増。
経費次第だけど　2Q会社予想はクリアするんじゃないかな？
ただ、心配なのは地合い。。

機関の空売りの指摘は　メリルリンチの事と思うけど
3/18にJPモルガンが53万株⇒0になってるので
売り玉がモルガンからメリルリンチに移っただけ、でしょう。

日商協の数字を見る限りは　3/15時点では65万株の空売り優勢。
4/12時点では17万株の買い優勢になってる。
数字は目安に過ぎず、実態は誰にも分からないけど。

>>No. 730

アジフライ　ダサくないよ！
旨いじゃん！

地合いはとっても重要。
米1Q決算が期待外れなら
好業績、金利低下を織り込んできた米株高の前提が
ふたつとも崩れてしまう。。。

阪神が中日を下して首位に立ちで気分いい。
つまみのアジフライもおいしさ倍増。

中東は一応は落ち着くかな？
イランは終始抑制的だったし
イスラエルは米に説得されて
260億ドルの支援と引き換えに鉾を収める、ということになりそう。
目先の大きなリスクの一つは回避される？

来週から米CPI発表の5/15まで　重要な経済指標や日米金融政策会合が続く。
経済指標や植田、パウエル会見に一喜一憂、でしょうね。

インフレが収まるのか3月に続いて上振れるのか、
ココの決算以上に重要かも。

地合いに押されて　「いい買い場」とも言えなくなったけど
買い増して　取得単価は730円台になったので　まあ満足。。

キャッシュポジは減らしたくないから
止む無く　値もちの良かった銘柄を売ってココに投入。

その銘柄とココの値動きを比較して
ココが相当な割安水準だったので。
他の持ち株÷ココ　を指数化してるので割安・割高が分かりやすい。
この方法は銘柄間のスイング売買には有効と思ってます。

地合いの暴落時で先行きも不安な時は
キャッシュポジは保ちつつ
銘柄入れ替えのチャンス、と考えるしかない。。。

うーん、評価の低さというか　出来高が少ないので
個人の事情による　ちょっとした売り買いでも大きく株価が振れてしまう。

流動性の低さを改善するにはどうすればいいのか
会社も悩むだろうなあ。


心理的節目の38000円割れたけど　NKのPER.も16.5倍を切った。
まだ高めではあるけど　企業の今期増益率が5％なら
今期予想PER.は15.7倍になり割高感は解消。
5％はクリアするでしょう。

ただ5/15には米CPIの発表があるので
警戒されて好決算でも買い上がりは続きにくい環境かなあ。。


経済指標や要人発言、地政学リスクで金利・株価は振られるだろうし
ひと月先を予想しても仕方ないですね。。。

インするタイミング次第で
クソ株だったり　お宝株だったり。　　その人次第。。

今日はRSIが30を切る場面もあったし
いい線まで下げたと思うけど。
ココは株主重視の施策を多々打って来たし
今後も期待できると思うけどな。。

経営陣が地合いをコントロールできる訳もないし。
地合いを慎重に見込んでヘッジやキャッシュポジを高めるなど
個人で対応できることはあったはずだけど。

良い買い場ですね。
仕込み予定金額の2/3ほどまで投入。
RSIが30を切る場面もあったし　待った甲斐はあった。

でも、決算発表まで間があるし、
さらに下で買うチャンスはありそう？？

そろそろ下値付近？
日足RSIは31.1ほどで　いい線まで下げて来た。
過去1年では　30割れは2回だけ。

25/3予想は良いだろうし、
115億枠から自社株買いがあるなら　大きく跳ねそう。


この先は買い下がりでも良さそうだけど
地合いは不安定だし　決算発表まで1ヶ月もあるので
買い急ぐこともないかな。

今日は安いところで少し買ったけど
終値のRSIは34.5で　まだ売られ過ぎ水準には届いてない。
下げ余地はまだありそう。

ダブルトップのネックラインが810円程度で　高値は920円程度。
明確にネックラインを割り込んで　次の節目は2/14の735円？
ネックラインから110円下の710円？？

地合い次第だろうけど、
日米株とも上昇トレンドに転換するような材料が出るかなあ。。

5/7までには　安いところは拾いたいけど
3週間もあるので買い焦ることもないし。

米株の割高（株式益回りと金利の差）は　ITバブル以来、20年ぶりの水準。
リスク資産であるｓｐ500の益回りは3.6％程度。
ほぼノーリスクの米国債2年金利は4.9％。

この状態が正当化されるには
金利が下がるか　企業の大幅増益が必要。

強い経済指標とインフレ再燃懸念で
米利下げは7月予想から先送り+年内利下げ回数も3回⇒1-2回が有力となり
金利低下は当面は望めない。

米1Q発表がこれから本格化するけど　先週末の金融機関の出だしは悪かった。

地合い不安定な状況では　有望銘柄でも「ガチホ」はリスクが多い、と思うけど。
ボラが小さい中で回転狙いはセンスない、との指摘は当たらないのでは？
週単位で見ればボラは大きいですし　自分は売った後は数週待つので。

週明けは　待った甲斐があった、と思えるはず。。

チャートでは　絵にかいたようなダブルトップ。

下で待ってるので　あと一押し、二押し！

昨夜のCPIは相当な悪材料と思うけど
日本株の強さには驚き。

そんな中でココは2日続けて　下ヒゲなしの陰線　をつけており
大口の仕掛けが続いてるのかも。。

今夜はPPIの発表があり、
これもインフレ再燃を懸念させる数字なら米金利高止まり。
今は株価は持ちこたえているけど　いつまで持つか、とっても危ういなあ。

下ヒゲなしの長ーい陽線で　いい感じ。
売られ過ぎからの水準修正、トレ転ならいいな。

出来高の多い480円をスンナリ抜ければ上抜けも。
自分もその辺りで多く仕込んでるけど　戻りで売るつもりはないけど。

赤三兵でトレ転？？
追撃買いを入れたくもなるけど今日・明日は見送り。。

4/10夜発表の米CPIでインフレ上振れとなった場合は
米株の大崩れはあり得るので。。

米株の益回りと金利を比べると　株価が異常に高い状態。
キッカケ次第で危うい状況に見える。。
インフレ上振れなら米金利がさらに上昇し、株の大幅安を危惧。。

インフレ鎮静が明確ならいいんだけどね。。。


追加で100億の自社株買いは　23/10/31に発表されてます。
その背景として
テクノロジー部門の伸長と　24/3時点で堅い財務基盤が⾒込まれること
を挙げてます。
前期は部品在庫等に関して
52億の損失処理を進めていることも併わせて考えれば
今期以降の業績に十分な感触があるのでしょう。

本決算ではChapter3のアップデートもあるし
大いに期待。。

チャートを見ると　結構いい線まで下げた感じも。

日足RSIは27.3（14日）で　過去1年ではこの辺りが底。
週足RSIも24.1（9週）で　やはりこの辺り。

落ちるナイフを掴むのは勇気がいるけど　少しなら？

23/3月期で底打ちでみたい。
24/3月期から反転・V字回復が始まったのでは？

24/3は自社株買いでROEは大きく上昇でしょう。
ROEは注目されてるし重要。　25/3は更に大幅に上昇が見込まれる。

外人持ち株比率が48％（平均は30％程度）で海外からの認知度が高い。
中長期的に海外資金が日本市場に入るなら大化けも。

そのためには好業績持続が前提だけど
効率経営と株主還元など株主重視がとても重要。

IFRSへの移行、英文での決算発表も必要になって来るかな。。

新安値の670割れで指していたら約定。。

でも　まだもう一押し、ふた押しはあるかな？？
RSIはまだ売られ過ぎ水準には達していないし
新安値更新した銘柄は　安値更新が続くような印象も。
日経平均PER.は16.7倍程度だけど　まだやや割高感はあるし。。

キャッシュポジを厚めにしていた甲斐はあったけど
NKはまだ1000円程度の下げもあり得るので　慎重に。。

ザっとココを調べたら　思っていた以上にポテンシャルが大きそう。

24/3月期では以下を計上。
引当金と評価損で営業利益は20億減。
為替差益で経常利益は15億増。
和解金と事業改革費で32億減。
差し引き37億のマイナス。

上記を計上したにも関わらず、
営業利益は前期比2.6倍、経常利益は2.9倍、当期利益は2倍。。

24/3月期で部品在庫に関わる処理を進めたことで
25/3月期は37億が「下駄」になる。

ブランド部門の先行きは更なる悪化も予想されるけど
テクノロジー部門の伸びがカバーして余りある状況に見えます。

OEM先のサムスンなどが頑張ってくれれば好調持続。
ついでにアップルがコケれば追い風。
アップルと技術提携できれば一番嬉しいけど。

自社株買いは25/3月期までに200億をChapter3で言っており
24/3月までで85億実施。　あと115億残ってる。

5月の今期予想もChapter4も楽しみなので、
今月下旬までにはキッチリと仕込むつもり。。。