sun*****

中期経営計画・・・積極的に設備投資を行い連続して高い
　　　　　　　　　増益を実現。

　　　　　　　　営業利益　　一株利益
2023年3月期　　96億円　　　338.9円（実績）
2024年3月期　　117億円　　428.7円（実績）
2025年3月期　　160億円　　475.1円（予想）
2026年3月期　　220億円（計画）
2027年3月期　　300億円（計画）

PERの評価
　　　PER15倍位・・・・・普通の安定成長
　　　PER30倍以上・・・・年率10％以上の利益成長

メイコーの中期経営計画では向こう3年の営業利益は
年率36％以上の成長を見込んでおり、10％を大幅に
上回っている。株価はPER30倍（14350円）以上の
15000円から20000円に買われるであろう。

574の修正です。
『株価は収益に収れんする』
2023年3月期から2025年3月期の業績は2011年3月期から2013年3月期の実績に近似している。
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　株価
　　　　　　　　　一株利益　　　配当　　安値　　高値
2011年3月期　　　76.4円　　　　10円　　614　　894円
2012年3月期　　　81.7円　　　　20円　　639　　905円
2013年3月期　　　81.7円　　　　25円　　816　　1250円

2023年3月期　　　56.7円　　　　10円
2024年3月期　　　110.4円　　　　20円
2025年3月期　　　101.6円　　　　25円

今の株価は超割安で当然徐々に妥当な株価に是正されて行くであろう。

『株価は収益収れんする』
2023年3月期から2025年3月期の業績は2011年3月期から2013年3月期の実績に近似している。
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　株価
　　　　　　　　　一株利益　　　配当　　安値　　高値
2011年3月期　　　76.4円　　　　10円　　614　　894円
2012年3月期　　　81.7円　　　　20円　　639　　905円
2013年3月期　　　81.7円　　　　25円　　816　　1250円

2023年3月期　　　56.7円　　　　10円
2024年3月期　　　110.4円　　　　20円
2025年3月期　　　101.6円　　　　25円

今の株価は超割安で当然徐々に妥当な株価に是正されて行くであろう。

中期経営計画→連続の高い増益
　　　　　　　　　営業利益　　一株利益
2023年3月期　　　96億円　　　338.9円（実績）
2024年3月期　　　117億円　　428.7円（実績）
2025年3月期　　　160億円　　475.1円（予想）
2026年3月期　　　220億円　　（計画）
2027年3月期　　　300億円　　（計画）

村上ファンド系　保有株減少

提出日2023年12月20日　5.18％→4.08％
提出日2024年1月11日　　4.08％→3.06％

フジクラの株価が1100円としても電線御三家の
中で超割安！

　　　　　　　　株価　　　PER　　　利回り　　ROE
フジクラ　　　1100円　　7.40倍　　4.09％　16.43
住友電気工業　1708.5円　13.32倍　2.93％　　6.14
古河電気工業　2422円　　13.12倍　2.48％　　6.15

新生フジクラ頑張れ！！
PER　　10倍で　1486円
利回り　３％で　1500円

2024年3月期から2026年3月期の中期計画が
発表されました。
　期　　　　　　売上　　　営利　　　配当　ROE
2024年3月期　7700億円　600億円　45円　14.4％
2025年3月期　8000億円　700億円　50円　14.5％
2026年3月期　8250億円　850億円　64円　16.5％

高収益、優良企業を目指していますね！

成長フェーズを加速させ、高収益企業を目指す
新中期計画を明日（5月19日）発表。
『新生フジクラ』万歳！！

成長フェーズへ転換、株価は割安。

今期　一株利益　148.66円　　PER　　6.2倍
　　　　　配当　　　45円　　利回り　4.89％
（株価920円　5月12日　終値）

5月中に発表される新中期計画が楽しみです。

『新生フジクラ』頑張れ！
岡田社長は2019年から2年間大胆な構造改革を
実施し、業績はV字回復し、今期は過去最高
営業利益大幅更新確実、『新生フジクラ』の
新しい世代のリーダーとして「持続的成長
フェーズへ着実にシフトしていくこと」を
使命と考えている。
2023年5月に発表される新たな成長戦略として
の中期経営計画に期待！！

電線御三家のPER（3月17日終値）
住友電気工業　　PER　12.4倍
古川電機工業　　PER　10.9倍
フジクラ　　　　PER　6.9倍

業績絶好調に加え株式分割発表で株価は
大きく上にはねますよ！
－　第3四半期　経常利益　進捗率88.8％
　　2023年３月期の一株利益は1200円以上に。
－　株式分割：1株を4株に。

変わる銘柄の評価高値誘う。（日経２月２３日朝刊より）

セミテック１１四半期業績
　　　　　　　　　　　　純利益（一株利益）　前年度比増益率
2021年3月期第1四半期　3.8億円（134.4円）　3.0倍
2021年3月期第2四半期　7.2億円（253.2円）　1.84倍
2021年3月期第3四半期　13.1億円（462.9円）　2.04倍
2021年3月期第4四半期　19.2億円（677.5円）　2.89倍
2022年3月期第1四半期　7.4億円（261.0円）　1.94倍
2022年3月期第2四半期　14.3億円（505.4円）　1.99倍
2022年3月期第3四半期　19.4億円（684.5円）　1.48倍
2022年3月期第4四半期　27.0億円（949.5円）　1.40倍
2023年3月期第1四半期　9.6億円（340.0円）　1.30倍
2023年3月期第2四半期　19.1億円（671.5円）　1.33倍
2023年3月期第3四半期　25.6億円（902.6円）　1.32倍

2023年３月期第3四半期で１１四半期連続増益を達成した。
IoT、AIの時代、情報を自動的にかつ正確にインプットする
のがセンサーで今後も膨大な需要が見込まれることから
高成長が続くものと思われる。株価はPER10倍以下で低迷
しているが利益成長から考えればPER20倍以上に買われても
良いと思う。

オムロン(6645）　　PER　21.4倍
シスメックス（6869）PER　33.2倍
レザーテック（6920）PER　59.7倍

3四半期連続で前年度比増益を達成した銘柄は
注目度が高い。（日経２月２３日朝刊より）
フジクラの3四半期業績
　　　　　　　　　　　　純利益（一株利益）　前年度比増益率
2023年3月期第1四半期　　82.6億円（30.0円）　1.25倍
2023年3月期第2四半期　317.9億円（115.3円）　1.85倍
2023年3月期第3四半期　465.0億円（168.6円）　1.77倍

好調な業績の勢いから2023年3月期は楽に一株利益200円を
超えそうである！

『新生フジクラ』岡田社長の強いリーダーシップで
業績急拡大。2023年3月期は好調な業績の勢いで
上振れ、一株利益は200円を超え、サプライズ決算
になる可能性が大きい！

『新生フジクラ頑張れ！』
2019年から2020年の2年間に大胆な
構造改革を実施し、2022年3月期より
業績が急拡大している。

2023年3月期業績
　　　　　　　　　　　一株利益
　会社予想　　　　　　128.74円
　アナリスト予想　　　165.30円
　第3四半期実績　　　168.61円

好調な第3四半期実績から
2023年3月期業績はアナリスト予想
一株利益165.30円を上回る大幅な
上方修正が期待できる。

ゴルフシャフト製造が柱のグラファイトデザイン
の23年2月期第3四半期の決算で経常利益が
前年同期比33.2％増の7.7億円に拡大した。
ゴルフシャフトが絶好調の藤倉コンポジットも
第3四半期決算（2月9日発表）で更なる
業績上方修正、株主還元が期待できる！！

今年はウサギ年。株価は跳ね上がりますよ！
１）スポーツ用品セグメント業績
ゴルフシャフト絶好調！

　　　　　　2022上期　2022年下期　2023年上期
売上　　　　40.8億円　　50.4億円　　62.2億円
営業利益　　14.9億円　　19.2億円　　23.4億円

2）財務内容良好！
一株利益（予想）　　202円
一株純資産　　　　　1415円
自己資本比率　　　　79.4％
利益剰余金　　　　　231億円
有利子負債　　　　　10.5億円

3）株価超割安！
PER　　　　　　4.2倍
PBR　　　　　　0.57倍

グラファイトデザインはゴルフブーム、
ゴルフ人口増加で業績好調。今後もこの傾向が
続くと見て、大幅に増配しました。
ゴルフシャフトが絶好調の藤倉コンポジットも
更なる株主還元が期待できます！

グラファイトデザイン
PTSでストップ高！

株式投資の醍醐味の一つは成長株の発掘。
セミテックのここ数年の業績は絶好調で
利益は４倍以上に伸びており、小型成長株
の代表です！
理論株価Webより
企業価値　理論株価　18,977円
　　　　　上限株価　33,091円
　　　　　資産価値　4,862円
　　　　　事業価値　14,115円
財務評価　安全性　　　B
　　　　　収益性　　　A
　　　　　持続可能性　B