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No.666 様子見
SaaSのITNADIの方がR…
2022/09/14 15:44
SaaSのITNADIの方がRENOSYより遥かに価値が高いね。
SaaSは赤字を深く掘って成長率を追求するけど、高い成長率維持しつつ、現在すでに事業部門黒字。すごい。 -
No.37
ITANDIは文句がつけられな…
2022/12/18 13:33
ITANDIは文句がつけられないほど有望だけど、RENOSYの方は不安だね。
取引件数は増えて売上は伸びているが、利益は低水準で、
来年、不動産市況が悪化すればもろに煽りを食って簡単に赤字転落してしまう状況に見える。 -
No.377
直近、筆頭株主の仲CEO、第3…
2023/01/24 15:22
直近、筆頭株主の仲CEO、第3位株主の川田氏など大株主がちょっとずつ売っている。
https://www.buffett-code.com/company/3991/mainshareholder
直近の売りは上記二人に加えて、CTOを退任した第5位株主の川崎氏も株を売却している可能性があるね。 -
No.387
Wantedlyは昨年CTOも…
2023/01/25 09:58
Wantedlyは昨年CTOもCDOが辞め、プロダクトを引っ張ってきたメンバーが抜けている。IR資料見ても毎回焼き直しじゃないかみたいな同じ内容しかない。
既存プロダクトでしばらくはやってけるだろうけど、大きな成長は難しいだろう。
どこかのタイミングでリクルートとかに身売りするのが良いんじゃないかと思っている。 -
No.471
会社として明らかに成長力が落ち…
2023/02/04 10:18
会社として明らかに成長力が落ち、加えてプロダクトづくりの中核だったCTOも昨年去った。勢いを失ったベンチャーの先行きは暗い。
仲CEOは妊娠中とのことで、それ自体は結構なことだが、会社へのコミットやモチベーションは落ちざるを得ないだろう。
決算説明資料見てももう1年以上変わり映えのしない内容ばかりだ。
仲CEO自身が大株主で自身のポジションは安定なのもあって、株主軽視の姿勢も目立つ。
ここに至っては会社を身売りするのがベストではないか。
仲CEOにとっても、市場で株を売却するよりも、身売りする方が高値で引き取ってもらえる。 -
No.412
いよいよ決算ですね。 ここは…
2023/02/09 09:20
いよいよ決算ですね。
ここは固い会社なので、前期決算は全く問題ない。
問題は不安感が高まっている今期そして中期経営計画達成の見通しでしょうね。
株主還元について自社株買い、中間配当などはサプライズでしょうけど可能性は低そう。 -
No.542
うーん、予想通り前期決算は問題…
2023/02/10 15:53
>>No. 412
うーん、予想通り前期決算は問題なかったが、
今期は利益率下がる、および中経の利益達成については不安のある内容になってますね。。。
そして株主還元策は予想通り全くニュースなしだったので、
保守的な見通しする会社ということを差し置いても短期的には厳しいな。 -
No.730
信用で短期の買い方はこれは撤退…
2023/02/13 10:16
信用で短期の買い方はこれは撤退する人多いだろうね。
一方長期で持つのなら割安になってきた。 -
No.604
この会社はどんどん人が去る。事…
2023/02/20 08:01
この会社はどんどん人が去る。事業規模は大きくなっているのにこの会社は中核人材だったCTOなどが去り、従業員が一年前から純減している。
上場前に従業員に雀の涙ほどのSOしか発行していないといのも話題になったけど、
ほんとに社員を大事にしない会社だなと。
https://blog.inst-inc.com/wantedlyipo/
加えて株主軽視も非常に目立つ会社である。 -
No.612
有報から取ってきたが、従業員数…
2023/02/20 16:55
有報から取ってきたが、従業員数が2021年度末は120人いたが、
一年後の2022年度末には108人まで減っている。
給与は上がっているものの、社員がどうしてこんなに辞めていくのか。 -
No.23
お、一気に3物件仕入か。 h…
2023/02/22 18:09
お、一気に3物件仕入か。
https://loadstarcapital.com/ja/ir/irnews/auto_20230221515935/pdfFile.pdf
この会社は単年の売上、利益なら含み益出ている物件売りさえすれば、2024年の中計も達成できるが、
自己保有資産残高(簿価ベース)750億に積み増しながらというのが大変なハードル。
これまでの実績から物件の目利きは信頼できるので、良い仕入れであることを期待しよう。 -
No.179
新規物件買うよりも自社株買いし…
2023/03/04 00:10
新規物件買うよりも自社株買いして資本効率向上、株主還元する方がメリット大きいくらいの株価水準になってきたね。
今期計画、中期計画の達成のためには、大幅な物件積み上げが必要だから自社株買いなかなか期待できないだろうけど。10億とか小規模でも良いからやってくれんかな。 -
No.750
譲渡制限株式 1株につき 1,…
2023/03/27 11:59
譲渡制限株式 1株につき 1,338 円 で取得
https://loadstarcapital.com/ja/ir/irnews/auto_20230322534324/pdfFile.pdf
経営陣もこの株価を安く見ているという示唆のひとつではある。
そして、経営陣にもメリットのある、うまい自己株の処理の仕方だ。 -
No.786
1Qのビル売却実績でないことに…
2023/03/28 12:52
1Qのビル売却実績でないことについて、1Qの実績で一喜一憂するなというのはその通りなんだが、まず決算の見た目の問題で減収減益に見えて印象よく見えないというのはある。
しかし、それより気になるのは、売却交渉進めていたが、買手側が今の市況で弱気になっていて、特に海外勢が急速に引いている状況とするなら、後を引く問題になってしまうかもしれない。
保有物件が随分含み益が出ていると会社は説明しているが、買手が弱気で高く売れなければ意味がない。 -
No.795
2/10発表の今期計画では、中…
2023/03/28 16:06
2/10発表の今期計画では、中期経営計画(2024年)に近いところまで売上高は伸ばす計画なので、保有物件の売却も相当数見込んでいるとはずだが、
2/10以降、SVBやクレディスイスの激震などもあり、会社の見立てより市況は大分厳しくなっているのかもしれないね。
こうなってくると、今焦って保有物件を売りにいかず、保有物件から上がる賃料と、AUMの積み上げによる管理収益を積み上げるのにフォーカスしているのかもしれない。
ただし、そうなると今期の売上・利益の達成は厳しくなってくる。 -
No.998
自社借入にOwnersbook…
2023/04/12 10:30
自社借入にOwnersbookを活用する事例2億の最低成立額突破したね。
https://www.ownersbook.jp/project-detail/index/1271
2年2.2%はこれまでの銀行借入より条件は良くないだろうけど、
欧米発の金融危機の懸念や、国内も利上げの雰囲気があって、
足元負債の大きい会社への銀行の貸付は渋くなってきつつあるだろうから、
個人からお金集めができるかどうかの実験の意味では成功だと思う。 -
No.72
第2四半期報告書が出て大株主情…
2023/04/14 22:43
第2四半期報告書が出て大株主情報が開示されているけど、
大株主から昨年末辞めた元CTOの川崎さんが消えているのでほぼ全株売った模様。
そして仲CEOも1%くらい持分売っている。
ちなみに五味大輔氏は買い増ししている。
昨年後半からの暴落はCTOとCEOの売りも入ってたということ。
需給で下げやすかったというのはあるだろうけど、長年経営トップだった二人が揃って株を売っているということ、売上成長が止まっていること、この状況を見ると、
もう会社は身売りした方が良いんじゃないかと思いますね。 -
No.98
去年の後半からの下落の理由が、…
2023/04/18 01:15
去年の後半からの下落の理由が、業績懸念ではなく、元CTOと社長の持株売却のよる需給面の理由だったことが分かったことはポジティブ。
そして、元CTOはほぼ全株売り切った模様。
結果、浮動株比率が高まった点もポジティブ。
業績の伸びが停滞しているというのは事実だが、悪化した訳ではなく、
株価売られすぎの状況なので、買い戻しが進みやすい状況だと思う。 -
No.310
収益の大半が不動産の売却益とい…
2023/04/28 22:05
収益の大半が不動産の売却益という構造を考えればこんな四半期決算もある。
前年同期比とか前四半期比とかで評価するのが的外れ。
先日倒産したユニゾからの一気の3物件の仕入れや、本日発表された銀座の物件など中経達成のための不動産の仕入れは順調に進んでいるように見える。
仕入れが順調に進んでいるのは、銀行から借入できる信用力があるということ。
プラス自社のOwnerbooksを通して1Qに4億の資金調達を成功させ、いざとなれば個人からも資金調達できることも示した。
その他、不動産賃料、AUM残高の積上げ、Ownerbooksも伸びており、不動産売却益に頼らない収益の多角化も進んでいる。
とはいえ週明けは信用買い組など短期目線組は博打失敗の投げ売りが出て大きく下げるだろうけどね。
当方は現物長期目線なので、大きく下げたら仕込みたい。
本来はもっと上がっても良いけど…
2022/04/18 15:50
本来はもっと上がっても良いけど浮動株が少なすぎる。
流動性がなさすぎて外国人や機関投資家は入れない。個人投資家はレンジで買ったり売ったりするだけなので株価の上値は限られる。
社長が2割くらい株を売却してくれたら良いんだけどな。