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No.377
この会社は、資産95億で、50…
2017/09/10 01:57
この会社は、資産95億で、50億投資有価証券持ってます。有価証券報告書見ても中身分からないです。こういうのは積極的に開示して欲しいですね。株主としてリスクが定義できないです。長期国債なら、金利の影響受けるし。外国債なら、為替の影響受けるし。株式なら、銘柄によって大きくリスク変わるし。会社の競争優位性に光るものがあるけど、最低限必要な情報を、開示してもらえないと判断できませんね。
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No.709
5月の財団法人に関する第三者割…
2017/06/26 12:58
5月の財団法人に関する第三者割当のirはみんなスルーですね。約8億を割当。何故、財団やりたいなら、代表者(自分)の株を割当ないのでしょうか?
会社のお金は、株主還元か事業への投資を通して、社会貢献するのが、筋じゃないでしょうか?まぁもうホルダーでないので関係ありませんが。 -
No.719
借入と株式発行で永遠にキャッシ…
2017/04/19 00:23
借入と株式発行で永遠にキャッシュフローをまかなうことはできないので、いつかは相応の収益を上げないと行けない。モデル3を35000$で売って、どれだけ収益性を確保できるか…。
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No.483
飲食店でありながら店舗コストと…
2017/04/14 00:34
飲食店でありながら店舗コストとリスクが少なく、資本効率の高い素晴らしいビジネスモデルです。バランスシートからもそれが読み取れます。
ただ利益が確保出来ているのに、拠点増加に消極的な理由が、分かりません。多店舗拠点への構造変更、低価格寿司、ファインダインへ資源を集中しているということでしょうか?
ファインダインの将来性は評価が難しいですね。当たれば、でかく、勝算はそこそこあるという感じですが。
とりあえず、一年程度様子見ですかね。 -
No.777
伊勢丹好き。ネットは商品数が多…
2017/03/30 00:38
伊勢丹好き。ネットは商品数が多過ぎて、選ぶのめんどくさい。デパ地下テンション上がるし。帰り道に、寄れて便利だし。
貸ビル業に転換してく流れかもしれなけど、なくならないでほしい。
横横でも、横下でも優待ある限り、ホールドで。 -
No.657
弁当、デザート類なんかの食品類…
2017/03/28 23:42
>>No. 656
弁当、デザート類なんかの食品類は、相当幅広くゼラチン使ってますからねぇ。アジアでも需要が高まるはずなんですけど。カプセルは停滞気味なんですね。
海外子会社で、特損・特益でたり、為替で決算ぶれたり、いまいち捉えどころがないですね。
参入障壁高くて、安定需要、圧倒的なシェアと揃ってるんですけどねぇ。様子見でしょうか・・・。 -
No.655
生活必需品のゼラチン国内シェア…
2017/03/28 20:20
生活必需品のゼラチン国内シェア60%もあるのに、何故、値上げで、収益確保できないのだろうか?
投資拡大して、売上増やすのもいいけど、収益は一向に回復しないし。発行株式、借入は増えるし。よく分からない特損でるし。
直感的には素晴らしいビジネスモデルなんだけど、中身(数字)がついてこないね。
四年間収益低迷で、そろそろ売るかねぇ。 -
No.228
不条理なくらい安い。 フ…
2017/03/18 01:21
不条理なくらい安い。
フロー型のビジネスモデルだけど、ニッチな市場を押さえていて、売上・利益ともに安定的に成長している。
結果、自己資本も積みあがっている。
権利調整という難易度の高い市場を攻めていることから、急激に売り上げが伸びることはないであろうが、逆にレバレッジを利かせても、売上を上げるのが難しいと想像され、自己資本をベースにした堅調な業績が期待される。
細かい分析は、さて置き、個人的には、「底地」とググるとサンセイランディックが最初に表示されるあたりが、この会社の無形資産なのかなと思う。
結局は、ミスターマーケット次第ですが。 -
No.883
一部上場に足りないのは、時価総…
2017/03/17 23:34
一部上場に足りないのは、時価総額だけ。
ただ、あまり目先のことはとらわれず、地道にやってもらいたいけど。
ちなみに自社株買いのIRするなら、ストックオプションの行使もIRしてもらいたいね。そうしないと株主とのコミュニケーションが図れないのではないかな。 -
No.880
この会社の魅力は、①参入障壁の…
2017/03/17 19:52
この会社の魅力は、①参入障壁の高いストック型ビジネス、②資本配分の旨さ、の2点につきる。
(元々、多角化や高成長は期待してないし)
与信業務に携わったことがある人なら、いかにこの業態の参入障壁が高いか分かるはず。
資本配分は簡単なことだけど、ここまで、実直に実践できる経営者は中々いないと思う。
後は、社長と東京商工リサーチにもう少し株を持ってもらえるとベター。
ストックオプションは元々積んでたし、お疲れ様でしたって感じ。
フェアバリューに近づいてきたので、今後は配当を増やすんだろうか。
日焼け簿
2023/11/05 20:37
日焼け簿