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No.135
国内売上が1,000億あるか無…
2024/04/11 08:03
国内売上が1,000億あるか無いか(しかもエク化は他社由来品)の会社が3,000人規模で営業人員を1,000人抱えている。MR1人あたりの売上(生産性)は恐らく1億を割っている、他社が営業マン1人で平均2億を作り、エーザイは3億、参天は4億であるにも関わらずだ。野村社長は「一度営業組織を壊すと立て直すのが大変だ」と回答し生産性改善が後手に回る、今なお財務面で危機的状況に実際に陥ってもなお抜本的改革のプランは示されない、出てくるのは資産の切売りの話だけだ。
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No.128
創薬できない新薬メーカーは企業…
2024/04/10 12:08
創薬できない新薬メーカーは企業をモダリティごと買収しそれを臨床試験に乗せて売る事で収益を上げようとする開発特化型のビジネスモデルに依存しすぎている。自社に研究力が失われていても種ごと買い付ければいずれ花が咲くと信じ続け、いつの間にか歴史的高値の株式市場を経由して非常に高額な種を買い付ける事--つまり極端に過大なリスクを取る事を継続する様になった。住友が陥った罠はまさにこれだ、創薬力が決定的に不足している事に適切な対策を取らず、率の悪いギャンブルに借金までした大金をBETするという短絡的で近視眼的な経営の末路と言えよう。
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No.126
長い材料待ちの時間帯。これ以上…
2024/04/10 11:38
>>No. 86
長い材料待ちの時間帯。これ以上のダウンサイドは基幹製品の売上が極端に低迷する場合、新薬開発に失敗する場合、株式市場全体にトラブルがある場合などに限定されるか。アップサイドは増資とコプロ案件の締結、或は大規模リストラクチャリングか?
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No.94
二番煎じならまだ良い、出涸らし…
2024/04/09 08:01
二番煎じならまだ良い、出涸らしの様な四番、五番煎じの様な所謂ゾロ新を発売して広く社会から利益をかすめ取る様な商売は豊かで無駄が多くあった時代なら有効に機能した様に見えたかも知れない。競争環境の厳しい業界なら生存するのはだいたいマーケットの3番手までだ。それ以下は淘汰圧に晒される、そういった過程を経ないままここまで来たのが製薬業界なのかも知れない。
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No.86
とにかく行動の遅い会社の長い買…
2024/04/08 13:55
とにかく行動の遅い会社の長い買い材料待ちになろう。住友化学の会見を見る限りファーマに対してはシュリンクを要求(要求というような直接表現は避けたが)しており、なおかつ支援をビタ一文出さないという訳ではない趣旨のコメントがあった。順序としては先に充分なシュリンクが達成された後であろう、ロイバント全売却と米国400人のリストラで充分と判断されるだろうか?
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No.57
この先、悪い材料が出てくるか?…
2024/04/06 20:50
この先、悪い材料が出てくるか?良い材料が出てくるか?でいうと良い材料が出てくる可能性の方が高いと思うけど、それは財閥というバックがあってのこと。だから私はショートでは入る気はしない。けど余りに温すぎる、この会社は。
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No.49
全ての行動が一歩遅れる。経営判…
2024/04/06 05:41
全ての行動が一歩遅れる。経営判断、執行が遅い印象を受ける。危機的状況にも関わらず未だ容易に想像された資産の切売りしか実行されない。思い返せば出てくる新薬はほぼラスト・インクラス、ジェネリックにも似たような新薬を発売する事は社会にとって意味がある行為なのだろうかと疑ってしまう。このまま遅い経営をずっと続けていくのだろうと思ってしまう。
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No.9
現時点では基幹3製品だけが今後…
2024/04/05 09:10
現時点では基幹3製品だけが今後の成長ドライバーなのだが、中期経営計画ありきで語られるため経営層がそのポテンシャルを過大推計している。期待より売上が伸びてないという事は、期待より最大売上の天井も低くなる事とほぼイコールだ。営業を頑張って使いやすさを知って貰う、などという地味な打開策のインパクトはほぼ皆無だろう。
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No.992
国内に至ってはエクアに24年G…
2024/04/04 02:03
国内に至ってはエクアに24年GE参入の動きと報道の見出しが覗かれる。これらを境にプロモーションの契約が打切りになるのかどうかについても情報は出てないのではないか。仮にこれらのプロモーションが終了した場合は国内の営業人員はかなりの余剰状態になる事が想像される。他の大型コプロ案件を引けない場合、現状黒字の本邦においても危機的状況に追い込まれるのではないか。
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No.979
問題は25年期の見かけ上のV字…
2024/04/03 17:39
問題は25年期の見かけ上のV字回復をどこまでマーケットが織り込み、26年以降の厳しい財政を現時点でどう評価するのかということ。楽観的に考えるなら25年期までに抜本的改革のプランとアクションが実行され、26年以降の財務的リスクが解消の方向へ向かうこと。それを判断するだけの材料が今はない。株価自体も自身の着地点を分からないでいる状態にあると言うよう。
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No.935
投資有価証券売却益:約 550…
2024/04/02 22:23
投資有価証券売却益:約 550 億円(単体決算、見込み)を2025年計上。目先の資金繰りと25年の決算対策のため。経営陣のクビでもかかってるのであろう。24年は捨てて、数字上の膿を全部出し切るという手法。来年は会計上、V字回復が語られようがその先は暗闇。住友化学のサポート無しでは26年は凌げないのは明白かと。
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No.720
□全部売れ! いいっすか。今度…
2024/02/07 00:25
□全部売れ!
いいっすか。今度の下げは世界同時下げ。ただし規模感は小さくなろう。需給指標を見つつ、短期的割安局面を狙え -
No.673
日銀のETF 買い入れは賛成反…
2021/04/06 19:35
日銀のETF 買い入れは賛成反対がほぼ5対5となっている。ここから上は買い入れないという判断が上回ったとしても不思議ではない。要するに高いのだ。
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No.669
個人投資家の活性が引き続き高い…
2021/04/06 19:30
個人投資家の活性が引き続き高い。これまでも30,000円付近で弱含んでいるが、ここらが一時天井となりそうだ。
低分子化合物でしかも側鎖を弄っ…
2024/04/11 23:02
低分子化合物でしかも側鎖を弄っただけの半ばゾロみたいな新薬しか自社オリジンの薬が無い会社が、ipsやら再生医療やら先端的な事をやって本当に成果が得られるのか疑問である。阪大の研究にせよ何故住友に声がかかったのかと言うと、資金力のある有望な製薬企業がタイアップしなかったテーマだったからではないかとさえ勘ぐってさえしまう、逆に他社はもっと有望なテーマを扱ってるのかとまで思いを馳せるのである。さて、この程度の規模の日本でも微妙な地位にある世界的弱小企業--しかも企業文化はまるでJTCの申し子--からイノベーションは本当に誕生するのだろうか。