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No.355
株主総会は6/14 上毛高原か…
2024/05/24 10:18
株主総会は6/14 上毛高原から送迎バス
上尾より遠い設定にしてきましたが「成長戦略の柱である新商品とその生産拠点を株主の皆様にご覧いただく」目的だそう
過去2年AVIと話したものより期待できる成長戦略か、確認しにいきます -
No.184
リョーサンは統合前から村上ファ…
2024/04/29 12:30
リョーサンは統合前から村上ファンドに買われて4割上昇
で、統合後に村上ファンド保有分の買取で185億円必要かもってことで不透明感で売られてるんでない?
ここは統合まで5ヶ月、その前に決算2回あるから素直に業績次第だと思う -
No.753
現金188億円が親会社グループ…
2024/04/27 11:01
現金188億円が親会社グループのためだけに使われています
全株主に平等に使わないとコーポレートガバナンスコードに抵触しますよね
解決策は二つ
①有り余る現金があるならば株主還元してROEを高めてください
②子会社の資産を自由に使いたければ、親会社はTOBしてください -
No.751
親会社Gへの預け金188億円 …
2024/04/25 14:25
親会社Gへの預け金188億円
伊勢化学、アイチコーポに続いて
「あの方」がターゲットにしてくれないかねぇ -
No.322
そうっすよね。だからこそ「資本…
2024/03/03 22:06
そうっすよね。だからこそ「資本コストや株価を意識した経営」で株主還元期待してましたよね。INPEXとかJAPEXがめちゃくちゃ具体的だったので、その分ガッカリ感半端なし。。。
ただまぁ、初めて資本コスト出してきたし(伊勢化学は東証の要請を引き続き無視笑)、発表と同日の取締役会で決議した事項だし自社株買いは別途出してくるんじゃないすかね。5月とか。 -
No.314
●SQMのヨウ素見通し ・2…
2024/03/02 00:07
●SQMのヨウ素見通し
・2023年のヨウ素需要は4%低下も2024は回復を見込む。価格高止まりと供給制約により市場は引き続きタイトに。
・競合他社からの供給次第だが、2024年の販売数量は2023年と同程度を見込む。
・2024年のヨウ素価格見通しは2023年と比較して相対的に安定(relatively stable prices)。
●1月の貿易統計もまずまずでしたね。
8206円/kg、ドル換算56.2、月平均為替146.11 -
No.164
やっぱり、合併する二社の時価総…
2024/02/26 22:23
やっぱり、合併する二社の時価総額を単純合計しちゃだめっすよね。
共同持株設立発表時(2/9)の時価総額
ジーエル 286.5億円
テクノ 71.1億円(207.3億円 x ジーエル非保有分34.3%)
合計 357.6億円
これを新会社の発行済(自己株除、13,041,551株)で割った2,742円が理論株価っつうことですかね。本来であれば、統合発表後に交換比率より割安だったテクノが買われていいんだけど、TOB目的の方の売りで上昇せず、代わりにアーブの方々がジーエルをショートして2,646まで下落と。裁定余地はまだ3%弱。
新会社の予想EPSも二社の予想利益も単純合計したものでなく、持ち分考慮すると337円くらいですね。激安PERは変わらずだけど。 -
No.581
やっぱり、合併する二社の時価総…
2024/02/26 21:48
やっぱり、合併する二社の時価総額を単純合計しちゃだめっすよね。
共同持株設立発表時(2/9)の時価総額
ジーエル 286.5億円
テクノ 71.1億円(207.3 x ジーエル非保有分34.3%)
合計 357.6億円
これを新会社の発行済(自己株除、13,041,551株)で割った2,742円が理論株価っつうことですかね。本来であれば、統合発表後に交換比率より割安だったテクノが買われていいんだけど、TOB目的の方の売りで上昇せず、代わりにアーブの方々がジーエルをショートして2,646まで下落と。裁定余地はまだ3%弱。
新会社の予想EPSも二社の予想利益も単純合計したものでなく、持ち分考慮すると337円くらいですね。激安PERは変わらずだけど。 -
No.157
ジーエルからのTOB可能性がな…
2024/02/23 12:31
>>No. 156
ジーエルからのTOB可能性がなくなったので、次のトリガーをどう考えるかですよね。
通期の業績見通し?
新会社上場の登録業種変更?(ガラス土石?精密機械?)
半導体を連想させる新社名?(G&Tみたいなヘンテコな名前は勘弁笑)
半導体2軍銘柄としての市場からの認知?
東証プライムへ?
島津製作所(新会社で持株会除くと最大の大株主)からのTOB? -
No.155
今100株持ってる人は新会社の…
2024/02/23 00:31
>>No. 154
今100株持ってる人は新会社の210株もらえる→これは事実、会社発表の通り
「新会社の理論株価」は、2/9時点でのテクノ&ジーエルの時価総額合計と、新会社の発行済株式数から試算した単純な推計。経営統合発表の次の瞬間に持株会社ができたら・・・という前提、M&Aの専門家ではないのであくまで試算。
もし、違うよこういう解釈でこういう試算もあるよ!みたいのがあれば教えて。
試算しながら「なるほど」と思ったのは、現在ジーエルが保有しているテクノ株が新会社の「自己株」になる(可能性が高い)ということ。
今回のような、もともと親子関係があった会社の「共同株式移転」の過去事例では、すべてのケースで親が持ってた子の株式は新会社(持株会社)に現物配当されて自己株になってる(現物配当のタイミングは新会社上場と同タイミングだったり、数か月後の臨時取締役会だったり)。
今回の経営統合は、ジーエルが現金を使わずにテクノを実質買収して、かつ、現金を使わずに自社株買いをしたものと解釈しています。
(自己株には配当できないし、EPS計算から自己株は除くし、株主にはプラス)
TOB狙いでテクノ保有してた方は物足りないかもですが、現在のテクノ株換算だと、5,640(2,686x2.1)~7,950(3,686x2.1)が期待できるんではないかと。 -
No.160
決算説明資料の解説サンクス …
2024/02/19 23:54
決算説明資料の解説サンクス
会社の2024年ヨウ素価格予想は49ドル?
(売上120億÷販売量1727トン÷想定為替141円)
これが輸出統計やら生産動態の価格と比べて上回ってれば(実際上回りそうだし)、為替も10円円安だし、米利下げ6月までなさそうだし。。
Q1,Q2の進捗から上振れるね。 -
No.154
うん、気づいちゃった。でも半分…
2024/02/19 23:25
>>No. 138
うん、気づいちゃった。でも半分以上は妄想やね笑
実際問題INPEXの中計なんかみてもM&A戦略ないし、成長分野の投資はカーボンやら再エネだし。純利益3,700億の会社は純利益65億の会社には興味ないかなー。。
あってほしいけど。
当面はシンフォニーに頑張ってもらって、5月の自社株買いに期待しときやす。 -
No.671
TSMCの熊本第2工場の空調設…
2024/02/18 19:41
TSMCの熊本第2工場の空調設備は案件獲得できましたか?
第1工場で案件もらえてるから、ダイジョブかな。
本来の意図の裏がありそうですよ…
2024/05/25 20:58
本来の意図の裏がありそうですよね…
ただ、サ⚪︎⚪︎コーさんも言ってますが、個人株主は「数」で勝負できます
「株数」では主要株主には勝てませんが、「参加人数」で総会を盛り上げられます
大株主の織機でもNDSでも株主総会に参加できるのは各社1人のみ
少数株主が大人数で株主総会に参加すれば、盛り上がること間違いなし
経営陣と直接話せるのは年に一回のこのイベントのみ
な・の・で…
みんなで上毛高原にGo!