夢の通ひ路

【ライジングスター】

電力需要爆発を前に当社への期待が膨らむ
懸念は従業員の少なさ　小規模企業のここには人員確保が継続的課題だろう

利益規模がまだ小さく、配当も少し無理しているように見えるがそこは心配ない
減価償却費や研究開発費がそこそこ有り、将来投資がしっかりしていそう
ほぼ無借金で、金利UPの影響もない

時流に乗っていく

【WIN-WINの電力計画】

＞単独での契約ではないが金額の大きさに驚く

電力は国家なりとして　各国が電力確保に巨大な予算をかかげて邁進している
日立エナジーの納期は平均３年というほど、需給はタイト
必然的に利幅は改善されている

同社の担当は主に送配電やそのコントロールで発電ではない
受注プロジェクトの大半は発電開発事業と並行して進む
したがって、こちらの設備投資もいたずらに急ぐことなく計画的に進められる

つまり国家計画、発電事業、送配電事業がすべてWIN-WINの関係にある
そして忘れてならないのは、納品後もコントロール事業で継続的利益が積み重なること
成長エネルギーが半端ない

【更に続く快進撃】

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2024.5.17
日立エナジーがコンソーシアムにより仏RTEと洋上風力発電所向けHVDC変換所6基を
提供する契約を45億ユーロで締結
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単独での契約ではないが金額の大きさに驚く
最近は主戦場の欧州から北米にも地盤を広げている
日立抜きではもう電力を語れない

【快進撃続く】

ーーーーーーーーー2024.5.15ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
日立エナジーがドイツの再生可能エネルギー事業者RWEと洋上風力向けHVDC変換所の
供給に関する包括契約を締結 [日立エナジー]

日立エナジーが、米国最大電圧・容量のHVDCシステムの運用を
支援するサービス契約を締結 [日立エナジー]

日立エナジーが1億ドル超の投資によりカナダの変圧器工場を増強 [日立エナジー]
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たまには日立のHPを見てね

【配当予想】

実績
４５＋５０
５０＋５５
６０＋６５
７０＋７５
８０＋１００

で、今期は？

本決算で増額修正された株主還元総額(3年間で1兆円）から計算すると
１００＋１２０
が、今期の業績は驚異的に伸びるはず　

期待で予測すれば
１２０＋１３０　かな
これでも分割後で換算すればミミッチイ数字になる

【次のイベント】

Hitachi Investor Day 2024が約１か月後にある（多分6/11）
内容が昨年と大きく変わりそう
今年は必見ですよ

予想（期待）する説明は；

生成ＡＩに対する取り組みがクローズアップされる
　データセンター爆増による変圧器やストレージ需要
　顧客のＡＩ環境構築など

昨秋受注の国内新送電網の解説
　特に日立／日立エナジー／GlobalLogicの連携が語られる

鉄道は納入がこれから急増していくことと
　タレス社買収によるビジネス変化

など

【この先】

少なくとも10年以上、ここには追い風が吹く
キーワードは「電力不足」と「ノーカーボン」

折に触れ買い増すのがビクトリーロード

>>No. 206

【動画を見ましたか？】

その辺はすでにできているようです
社長が「ソフトウェアディファインド　ストレージ」という言葉で
シームレスなハイブリッドクラウドへの対応能力（特徴）を説明しています


> ディスクの仮想化の会社だから日立のディスクを再設計し作り直すのでは。

>>No. 199

【営業強化中】

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> ストレージに関しては4/1〜日立ヴァンタラに事業承継しています。
：
>　・・・子会社化した方が小回りが効いていろいろな分野に応用が効きそうです。
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ヴァンタラの本体は同名（英文）の米国合同会社です（日立100%子会社）
日本語名のヴァンタラ（株式会社）は謂わばその分身
国内での需要拡大に備えて、日立の対応部門から切り離し、
2社で連携を取りながら販売に本腰を入れる体制　だね

【今期は面白い】

伏兵現る

説明会動画　最後の質問者に対し
社長「実はストレージがかなり伸びると思っている」
その理由もとうとうと語っている
昨年はレガシーサーバーの伸び悩みを指摘されていたのに状況が一変？
ＡＩがらみ、クラウドがらみ

も一つの伏兵　バッテリー事業
今期の成長投資先にリストされている
と言っても、開発や製造企業ではなさそう
リサイクルやリユースなどの、これから必然的に膨張していく分野かな
でも、日立が言及するのは意外だった
もうM&A対象企業は決まっているのだろう

【ご参考】

SBI証券のレポートが更新されている
口座のある方はご一読を
トピックスとして変圧器の製造能力投資を挙げている

投資判断はもちろん「買い」　ずっと変わらない

【信者の妄言】

従来からの主張　２つ
「株価を見るな　日立を見よ」
「いつ買うかいくらで買うかではない　
　　　いかに多く持つかいかに長く持つかである」

で、今回は前者に矛盾したことを言う
「見えないものを買え」

宇宙の質量　その大部分を占めるのがダークエネルギー　これ見えない
今、日立が買われている根本はその「成長エネルギー」　これ見えない
が、各社のレーティングはこれを見ている

1 2024-05-07 野村 Buy継続 13500円 → 16900円
2 2024-05-07 水戸 B+継続 14000円 → 17000円
3 2024-05-01 岩井コスモ A継続 14000円 → 17000円
4 2024-04-30 マッコーリー OP継続 16500円 → 17500円
5 2024-04-30 ジェフリーズ Buy継続 11400円 → 16500円
6 2024-04-30 GS 買い継続 16700円 → 17100円

【横レスごめん】


> ちなみに日立グループは今10連休中なので自己株式取得担当の社員も休暇中と思います。

私の理解ではほとんど幹事証券会社に丸投げ
指示しているのは全体のペースぐらいかな
会社担当者から（日々あるいは頻繁に）指示しすぎるとインサイダー取引になりかねない

【いいね】

＞今の日立は利益率を見てます。

自分の見方を持っているのは立派です
利益率は個々の事業ごとにその伸びを確認します
図らずも今回の動画で利益率が中計に届いてない質問に対し
CEO「日立エナジーの比率が想定以上に伸びたから」
また、アモチの影響で全体で見るときに他社とは比較しにくい状況です
あくまでも自社内で個々の事業ごとに見ること

さらに重要なのは売上の伸びです
当たり前ですが　利益　＝　売上　×　利益率

今、日立が評価されているのは事業規模の拡大スピードかな
旺盛な受注（残）に裏打された拡張投資が楽しみを増やしています

その意味でも数字だけでなく、動画で総合的な判断を　ね

【決算評価】

ここは子会社売却などで数値が分かりにくい　
連結から外れれば次から売り上げや利益が落ちる
一方で売却益が有ったり剥落したり
評価に時間がかかるのはいつものこと

今回、即日急騰したのは自社株買いや分割が素人の思惑を呼んだから
が、分割は企業価値を変えるものではないし
自社株買いもPERが20倍を超える高値で実施することに懐疑的な質問も出ていた

真に評価すべきは日立のこれからの姿
今期見通し以上に、次の中計を視野に分析されていく
説明動画を見たアナリストには日立が今まで以上に大きく感じられたはず
生成ＡＩ　データセンター　ＧＸ　ＯＴ　あらゆる未来が日立にある
極論すれば「日立を見れば世界が見える」

【初日の所感】

株価というより熱気（出来高）や新聞からの印象です

昨年来急激に注目を集めるようになってきた日立
ここのナンチャッテ投資家はともかく、
国内の機関や大口投資家そしてアナリスト　全員説明動画を見たと思う

時流の生成ＡＩ、データセンター、ＧＸ
近未来へ続くインパクトを毅然と語るＣＥＯ
それらへの取り組みを自信をもって語る姿
視聴した全員が「未来が見えた」気になったハズ
今回の動画は特に必見　

余談だがこのボード、窓を閉めに戻るとか押し目があるとか　子供っぽい
そうなったとき、
「ほらね僕ちゃんの言ったとおりになった」　て書くのか
恥ずかしいからやめてくれ

【久しぶりに言うよ】

株価を見るな　日立を見よ

このボードで「騰がる」とか「下がる」とか言ってる人
多分説明動画を見ていない
今期の見込み数字や分割、自社株買いで日立を見た気分に？

集まった記者やアナリストの質問は事業計画に集中
投資していく分野やその未来需要、また需要増にどう応えるか
そして日立を取り巻く環境

そこらの投資家とは視点が違う
説明動画は（難しくても）必ず見ること

【動画視聴のお勧め】

◎　日立の経営には基本は心服していながら懐疑的に思っていた２点があった
それが解決した（納得し期待に変わった）

一つはアフターサービス事業
鉄道とかエレベーターとか電力関係で納入後、保守や運営を担うのは
手離れが悪く利益効率が悪いのではないか　

もう一つは生成ＡＩのコラボ
多数の企業がNVIDIAに群がっている中で、日立の独自性があるのだろうか
無ければ永続性が不安　利用されて捨てられるかも

→　行けるよこの２つ
説明すると長くなるので、興味のある方は視聴してください

◎　驚いたことが有った
事業拡張（Ｍ＆Ａがらみ）で今まで匂わせていたヘルスケアの話が全く出て来ない
代わりに突然？バッテリー事業が出てきた
びっくり！

【折り込み済み】

というような知名度や関心の高い銘柄ではなさそう
好決算報道で初めて知った投資家の方が多い　かな

直後の株価反応があるとしても、徐々に出来高が増えていく
そんなローカル銘柄

２Q決算で通期を上方修正すれば本格的に上がっていくと期待します

【順風満帆】

まだ発表動画を見ていないが、信者としてのとりあえずの所感；

4年前の株価は3千円台だったのが、今は13000円台
5分割するので7月からまた3千円台でスタートする
４年で再び１万円台超になりそう

いま風は日立　追い風を満帆に受けて疾走中
更に帆を大きくし、角度も調整している
これからは経験のないスピード感を楽しめそう