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1294(最新)
メルカリ上場で暴落。
売り玉、鉄板? -
1292
但し、今回は特別利益であっても、経常利益16億の規模会社に500億以上の特別利益になるので、特別利益とはいえかなり大きいインパクトです。
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1291
特別利益でも10億増えれば、10億分の企業価値はあがります。
但し、稼ぐ力が10億増えた場合は10億÷5%(割引率5%で計算)=200億くらい企業価値増になりますので、稼ぐ力が同額増えた場合にくらべたら、インパクトはだいぶ低くなりますね。 -
1287
PERの意味さえわかっていない人は無視しましょう。
PERは単年利益に対する株価指標、今回のように資産売却が今後の利益を大きく左右する場合、今期PERでの評価は全く意味ないですよ。
①企業価値÷②発行株数=③適正株価になり、①の企業価値=事業価値+金融資産 です。
PERは上記の事業価値部分を指標(しかも今期分だけを株価と比較した指標)にしたものですから、今回のように資産価値のウェートが大きい場合は、バリエーションで見た方が妥当です。 -
1285
全くもってブルーシグナルさんのご意見にはいつも同意でございます!
長い目でここユナイテッドを応援していきましょう(^^) -
1284
ここユナイテッドの成長性を疑う?詭弁だね。
ここの成長性は揺るがない。ただし中長期ではね(^^) -
1282
ということで、短期ではマネーゲーム的な要素があるのでしょうが、どこかで水準は適正値にさや寄せされると思います。永遠に無理に歪まされたままであることはないと思います。
なんとなく違和感を感じている方が多くいるのもこのためです。 -
1281
どこの板もなんで希望的観測で発言できんのかね。
こんなん予測済み。
メルカリ上場後落ちるなんてわかりきってた。
あのウルフさんですらメルカリに注意してんのに、
ここがあがるわけないだろw
おかげでがっちり頂きました。 -
1280
本来は、企業価値÷発行株数=株価 になり、企業価値=事業価値+金融資産となるのです。
但し、事業価値の評価部分、特に当該企業の将来のFCFの予測が企業成長や戦略により、正確には算定できない為(正確なFCFの未来予知が出来ない為)、好材料・悪材料が出ると将来のFCFの予測値がぶれ、それに応じて株式価値の価値が上下するのです。
ユナイテッドの場合、時価総額が800億程度、メルカリ金融資産+現預金だけで700億(売却益=85億、現預金=55億、メルカリ含み益=556億)になり、クラシル・ソーシャルワイヤーなどの資産を含めると、金融資産だけでみても割安な状態です。本業もFCFは毎年10億~20億ちゃんと出てますが・・・・
ここらへんは、買収を手掛けたことがある方や、バリエーションを計算できる方、会計士の方などは簡単に想像がつくと思いますが。 -
1278
しかし、西村さん。
しつこく売り煽りしますね。
まあ、それが仕事なのでしょうが。 -
1277
おっしゃる通り、ユナイテッドの場合、上場時の売却450万株+継続保有1050万株、単年利益をベースにした計算になるPERやROEなどで判断するのは非常に難しいと思います。
メルカリ上場時の売却益450万株は単年利益として純資産になるものであり、継続保有1050万株は含み益になるものですので、資産価値+ユナイテッドのFCF将来予測から企業価値を算定し、現在の株価による時価総額と比較するのが評価指標として一番妥当であると思います。
<PERは1株利益の何倍の評価であるか=PERの高低は将来期待値を表現したもの>
メルカリ上場時の売却益は今期の特別利益として計上されるので今期のPERで割安割安判断するのは適切でない。
但し、ユナイテッドの年間利益16億の5倍にもなる売却利益は未来利益に活かされる可能性も高いため、メルカリを除いたPERで見るの事も妥当とは言えない。さらに継続保有分に関しても今期PERにどう加味して判断するかも難しい。
しかし、上場承認時2000円→3000円にUP時にカラ売り下げ、公募上限2700円→3000円UP時にカラ売り、メルカリ初値5000円堅調スタート→カラ売り、3度ともポジティブ方向への材料も無理に下げられた分は確実に歪みとなっていると考えております。 -
1276
mas***** 買いたい 2018年6月20日 00:55
メルペイへの何らかの関わり
まさかのゲームのスマッシュヒット
DELYの今期上場
などがあれぱ面白くなると思うんですが。 -
1275
プラスで終われると思いきやそんなことにもならず、軽々に損切りしたくないので長い付き合いになるかもしれんがしばらく付き合う事にするわw 頼むよニューユナイテッドさん
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lodさん、こんばんは。先走りすぎたのですね。大きな可能性を秘めていても実際にその可能性が現れる前だと(たとえばdely上場など)、株価に反映されませんからね。。。急にビッグIRが出ることもありえるとは思います。その時は私はすぐ撤退します(笑)。。。ではおやすみなさい。
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1273
あ!そう言いながら「そう思わない」を押してしまいましたよw
ギザすみませんねw(^^) -
ナイスタイミング乙wwwww
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1271
シロカネさんこんばんわ!
そんなことは判ってるつもりだったのですよ〜私のような愚鈍な買い方はそれを
判っている上で、ここならその一時的な爆益を更に何倍にするのか、そしたら
ここはこれからどれだけ伸びるのか。。
といった先読み妄想込みでここに期待しすぎたのでしょうね。
早過ぎたと言うべきか。。はい。。反省。。
でもね、ここの将来的な価値は間違っていないと思っています(^^)
あ、これからもあなたのそのような客観的で冷静なコメントはお待ちしてますね〜 -
なぜこうなるのか理解ができない人も多いと思いますが、買い方の話を聞くと、そもそもの企業価値の査定の仕方にバイアスがあると思います。教科書的なことですが、メルカリ株の売却益や残りの保有分は確かにすごい額ではあるけれど、もともと特益というのは持続的な能力として評価されないところがあります(私がそう思うのではなく、入門書レベルでそう指摘されています)。特益で今年はPER10でも、四季報にあるように、来年はPER80以上ということになってしまう。ROEや配当も来年には元通りです。つまり、すごい利益であっても、それは一時的なもので、持続的な能力、経常収益とはみなされないわけです。その観点からすると、ユナイテッドの適正価格は3000より下なのです。そしてそれが、複数の機関が空売りを仕掛けてくる理由です。プロが見て、割高なのです。
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1269
ここが今の株価で織り込んでいるとすれば。。
「メルカリ、時価総額2000億で上場するってよ!」
までなんだけどなぁ。せいぜい。いや、マジでやられましたね。。
しかし、今日は機関の思惑や今までの節目ごとの不自然な抑え。
それが今日の動きで出来高も含めて全てが繋がった日でしたね。。
ガチのホルダーとしては残念でしかない1日でした。。
私は中長期と言ってはおりますが、短期のホルダーさんがこれ以上損するのは辛い
のです。だから言いたくはないですがあえて言っておきますね。
ここからはまだまだしばらく、ヤツらがイニシアチブを握るために朝一からの抑えを
続ける可能性がありますから気を付けて下さいね。騙し上げもありますし、ここから
更に下げての抑えもある。それがヤツらのやり方ですから。
でもここは、まずは売却益をどう使うか。を始め、メルカリ株の含み益もあるし、
あまりにも材料があり過ぎるから。いつか必ず上げるしかないと信じております!
私は待ちますよ。他の人にオススメは致しませんけどね(^^)
まだまだこれから!頑張れ!ユナイテッド!! -
1268
現時点のユナイテッドの自己資本は約100億円。
自己資本100億円+売出126億円+株式資産550億円=自己資産776億円。
メルカリが10000円になると、、?!!
まぁ、お楽しみのIRは明日から❤️❤️❤️
金があれば、金は金を引き寄せる👍😊
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